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公募基金管理費透視:上半年共收取725億元,混基成貢獻主力

2022年中報資料顯示,公募基金在今年上半年共收取管理費約725億元。

從產品型別來看,混合型基金是管理費主要貢獻者,約佔一半。另外,債券型、股票型分別貢獻120。08億元、95。19億元。

上半年共收取管理費約725億元

資料顯示,公募基金管理人在2022年上半年共收取管理費約725億元,其中約21家機構的管理費收入規模超過10億元。

由於基金管理費與基金的規模、管理費率相關,行業頭部機構的管理費總額排名相對靠前。目前基金在管規模最大的易方達基金位居管理費榜首,2022年上半年收取管理費約51。07億元,與其他基金公司拉開較大差距。廣發基金、富國基金緊隨其後,分別收取35。99億元、31。02億元的管理費。

從單位規模收取的管理費角度來看,市場平均比值約為0。27%。瑞達基金、國都基金的比值均超過0。9%,在同行業中較高,與其產品均為管理費率較高的主動權益型基金有關。將範圍縮小至千億規模機構時,東證資管的比值最高,約為0。51%;中歐基金、前海開源基金約為0。49%。

混基貢獻半數管理費,中歐醫療健康收費最多

產品型別方面,混合型基金是管理費收取大戶,2022年上半年共收取管理費約353。1億元,約佔總管理費的一半。但是,同期混合型基金淨虧損達5332。29億元。

單隻產品中,中歐醫療健康的管理費收取最多,約達4。96億元。另外,景順長城新興成長、富國天惠精選成長等27只產品的2022年上半年管理費超過1億元。

資料顯示,混合型基金的管理費率主要集中於0。6%-1。5%之間,偏股型基金的費率略高於偏債型基金。

固定費率產品中,九泰銳益A、九泰銳智事件驅動等4只產品的管理費率較高,達到2%,均為靈活配置型產品;包括永贏鑫欣在內的16只偏債混合型產品管理費率為0。4%,費率較低。

有少量主動權益型產品使用浮動費率制,其中檔位最高的是中郵核心競爭力。根據基金招募書,該基金在合同生效一年後,根據是否跑贏業績基準,依次按照3%、1。5%、0%按季度計提管理費。2022年上半年,該基金共收取管理費335。38萬元,其管理費與基金規模比值約0。95%。

東方紅產業升級同樣採用浮動費率,根據2022年中報,該基金在報告期末基金總規模約43。78億元,今年上半年收取的管理費為0元。

普通股票型偏好固定費率 匯添富、融通基金指數產品費率較高

2022年上半年,股票型基金共收取管理費約95。19億元,其中普通股票型基金貢獻了超50億元,被動指數型約有35億元。招商基金、華夏基金旗下產品管理費相對靠前。

普通股票型產品的平均管理費率主要集中於1%-1。5%之間,平均管理費率1。47%,產品大多為固定費率。其中,安信價值精選使用浮動費率制,目前對應的管理費率為1%。2022年上半年,該基金共收取管理費約1459萬元,其管理費與基金規模比值約0。53%。另外,國海證券量化優選一年持有A、海通智選一年持有B也在使用浮動費率。

被動、增強指數型產品的平均管理費率分別約0。51%、0。94%。資料顯示,匯添富滬深300基本面增強A、匯添富上證50基本面增強A、匯添富中證500基本面增強A在指數型基金中管理費率偏高,均為1。5%。另外,融通巨潮100AB的管理費率為1。3%,在同類型產品中靠前。

易方達、招商、富國基金共收取債基管理費逾20億

債券型基金在2022年上半年共收取管理費約120。08億元,略高於股票型基金。

從單隻產品來看,易方達基金、天弘基金旗下產品管理費規模相對靠前。基金管理人角度來看,易方達累計收取逾10億元管理費,招商基金、富國基金、博時基金收取管理費超過5億元。

債券型基金的管理費率分佈較為分散,其中可轉債基金的管理費率較高,平均值約0。81%。以鵬華可轉債A為例,該基金至2022年6月末的規模超過70億元,上半年浮虧約10。82億元,收取管理費約3860萬元,當前管理費率為1%。