本文來源：時代週報 作者：韓迅

又一家上市公司的理財產品“踩坑”了！

12月20日晚，吉華集團（603980。SH）公告稱，近日，公司收悉陸家嘴信託《陸家嘴信託-華鼎18號集合資金信託計劃臨時資訊披露公告》（下稱“陸家嘴信託-華鼎18號”），截至本信託到期之日，本信託計劃項下債務人、擔保人及其所屬區域公司等，未能償付應付債務。

這並非吉華集團購買的首個信託產品兌付延期，今年9月末，該公司也曾爆出另一個署《中建投信託-安泉593號（青島融創）集合資金信託計劃信託合同》（下稱“中建投信託-安泉593號”）未能如期還款，形成了延期兌付。

12月20日晚，時代週報記者致電吉華集團董秘殷健，手機始終無人接聽。隨後，記者也傳送簡訊，截至發稿未獲回覆。

5000萬元兌付進入延長期

吉華集團2017年6月在上交所掛牌上市，主要從事染料、染料中間體及其他化工產品的研發、生產和銷售，所處行業為化學原料和化學制品製造。其中，染料包括分散染料、活性染料等產品，主要用於紡織品的染色和印花，染料中間體包括H酸等產品，主要用於生產活性染料。

一家從事化學原料和化學制品製造的上市公司，緣何會在信託計劃上“踩坑”？吉華集團公告顯示，“陸家嘴信託-華鼎18號”是公司在2021年5月18日與陸家嘴信託簽署的信託合同，金額為5000萬元，到期日為2022年12月15日，預期收益率為7。10%。

按照合同，這筆信託資金擬投資於“債務人擬以非公開發行的方式發行的總金額不超過15億元且期限為24個月的2020年私募債券1號。債務人將受託人投資各期債券交付的投資資金用於標的專案的開發建設。”

但是，這筆原本應該在2022年12月15日到期兌付的信託計劃卻沒有如期兌現，吉華集團已實際取得的收益為422。06萬元，但是5000萬元本金尚未收回。

圖源：圖蟲創意

為此，陸家嘴信託出了一個“主意”，即“陸家嘴信託-華鼎18號”自2022年12月15日起進入延長期，自動延期至全部信託財產變現之日，採取的措施是：1、抵押物轉讓是實現信託計劃退出的有效路徑之一。截至目前，已有國有企業向交易對手及陸家嘴信託表達了合作意向，目前談判正在進行之中。2、陸家嘴信託已向有管轄權的人民法院提起訴訟和申請財產保全等司法措施，法院已立案受理並完成了抵質押物等資產的查封。

同時，陸家嘴信託還提出了“增信措施”，即：1、抵押擔保：唐山新拓以抵押物專案下的土地使用權提供抵押擔保，並於首期債券的投資起始日起約定期限內辦理完畢土地抵押的第一順位抵押登記手續並取得對應他項權證；2、質押擔保：融創恆基以其持有的唐山新拓100%股權提供質押擔保；3、保證擔保：融創集團與唐山新拓分別提供連帶責任保證擔保。

“華鼎18號的底層是融創集團的濟南萬達城D9、D11地塊，之前的抵押物是唐山壹品南湖二期專案的土地使用權。”某信託業內資深人士告訴時代週報記者，“陸家嘴信託-華鼎18號”主要是用於投資融創集團下屬公司發行的私募債券1號，然後私募債券1號募集的資金用於專案的開發建設。”

該信託業內資深人士坦言，從陸家嘴信託這次的增信措施來看，僅比之前的多了一個“首期債券的投資起始日起約定期限內辦理完畢土地抵押的第一順位抵押登記手續並取得對應他項權證”，剩下的股權質押與保證擔保和此前的差不多，“沒有太多變化。”

兩筆信託“踩坑”背後都是融創

“又被坑了5000萬。”一位投資者在股吧抱怨，言下之意這並非吉華集團第一次“踩坑”。

事實也確實如此，今年9月30日，吉華集團也披露過一則“關於購買信託產品進展情況暨延期兌付公告 ”，公司與中建投信託簽署了“中建投信託-安泉593號”信託合同，認購該信託計劃的第四期，金額為5000萬元，購買日期為2021年3月31日，到期日為2022年9月30日，預期收益率7。00%，用於向東方影都融創投資有限公司發放信託貸款，用於其項下東方影都A-4-2住宅專案一期的後續開發建設。

結果，“中建投信託-安泉593號”到了2022年9月30日未能如期兌付，中建投信託的解釋是“因交易對手或擔保人未能按時足額履行債務或其他原因，信託財產在信託資金預計運作期限屆滿日未能轉化為可供分配相應利益的足額現金、信託計劃計入預計延長期。”

按中建投信託安排，“中建投信託-安泉593號”自2022年8月9日起進入延長期，延長期6個月，到期日調整至2023年2月9日。

時代週報記者瞭解到，中建投信託已向浙江省杭州市中級人民法院（以下簡稱“杭州中院”）提交了訴訟申請，並完成訴訟立案，目前已收到杭州中院的《保全事項通知書》，法院已對相關信託計劃下的相關抵押物採取保全措施，中建投信託目前處於第一順位抵押權人，享有對抵押物處置的優先分配權利。

值得注意的是，“陸家嘴信託-華鼎18號”與“中建投信託-安泉593號”的融資方均為融創集團。

吉華集團回覆上交所的監管工作函時表示，今年5月12日，融創在公開市場上發行的債務出現違約。對於如何討回本金，吉華集團12月20日晚公告表示，公司成立專項工作小組，專人負責專案跟蹤，督促陸家嘴信託密切追蹤融資人及專案情況，儘快向公司兌付餘下的投資本息。

不過，吉華集團也提示了風險，“鑑於此次投資款項的收回尚存在不確定性，並基於非保本理財產品的性質，故存在本息不能全部兌付的風險，其對公司本期及期後利潤的影響亦存在不確定性。”

1億元對吉華集團來說，並非小數目。該公司2021年歸母淨利潤也不過1。36億元。今年前三季度，吉華集團營收同比下降9。05%，歸母淨利潤更是虧損4162。88萬元。

“何時能夠兌付，那就看融創集團何時能夠緩過來了。”上述信託業內資深人士如是說。