有些人買了幾年基金，一問啥都不知道，居然買基金從來沒選過基金經理，也不知道基金的組成結構，所以虧損是宿命，人最好不要投資自己看不懂的東西，即使短期能賺到錢，後面也會還回去。

之前大概總結了下

，說了下買基金的注意事項，但還是覺得需要另外開一篇，讓大家更瞭解基金，這樣才能更好的投資排雷。

基金購買分公募和私募，這裡准入門檻100萬的私募具體就不說了，簡單看下公募私募的區別就行了，本文主要以普通人能投資的

公募基金為主來展開。

公募基金：

相當於一個公募機構（基金公司等）向大家集資，基金管理人（即基金經理）負責將募集來的資金投資於股票、債券、

期權、外匯、可轉債、指數等金融產品，基金透過持有這些資產建立投資組合，從而達到專業投資分散風險的目的。

基金自負盈虧，不管你賺不賺錢，基金管理人每年都要問你收管理費。

基金投資優勢

1、基金可以買到你平常買不到或者不會買的股票，比如茅臺、港股、美股等，基金一般是一攬子金融資產的組合，涉及多個行業，購買了基金， 就相當於用很少的資金量實現了風險分散化投資。

2、相對於個人投資者， 機構的背後有專業的團隊和有經驗的基金經理協作，制定基金的投資策略和投資組合， 最大限度避免投資決策的失誤。

基金的手續費

基金銷售渠道分為直銷機構和代銷機構，直銷就是各個基金的官網或者app， 從這裡買費率是最便宜的， 如果你大額買入建議你可以使用基金公司的app買入， 缺點就是買多家公司的基金， 要下載幾家公司的app， 重複開戶。

場外代銷包括了銀行等第三方平臺，銀行理財有額外介紹的服務， 缺點就是費率通常會比較高。

其他第三方的銷售平臺相對來說費率便宜， 常年有折扣，產品比較全，第三方購買平臺比較推薦支付寶、微信理財通、天天基金、京東，其中支付寶的基金查詢介面十分舒服。

由以上購買渠道基金區分為場內基金和場外基金

。（這個”場”指的是滬深交易所）。

除了貨幣基金外，一般場外基金贖回到賬需要T+2日，而場內基金為T+1日，且還可以進行T+0操作，當日賣出後的資金即可再次買入。

場內基金

場內基金在交易所掛牌上市的基金，和股票一樣，可以用證券交易所給我們開的股票賬戶內買賣交易。比如ETF就是最常見的場內基金。目前只能在場內購買的基金有封閉式基金、ETF基金。

ETF場內基金交易費跟股票一樣，只收取佣金，沒有過戶費、印花稅，一般股票型基金場內交易費為萬三左右（看不同券商交易費不一樣），佣金小於5元按5元計。

場外基金

場外基金就是不能在交易所交易，無法從股票賬戶購買的基金，只能從第三方平臺購買。選擇場外基金要從基金公司、費率水平、歷史業績偏離度等幾個維度來思考。

場外基金有買入費、買出費、管理費、託管費、銷售服務費。

（不同性質的基金費率不一樣，帶有美股港股的基金手續費最貴，被動性基金管理費最便宜，比如ETF）

從場外基金近三個點的手續費來看，根本不適合像股票一樣快進快出，至少放滿七天有超過三個點的收益再考慮是否賣出，不然就跟做慈善一樣了。

基金的分類

如果我們要知道一個基金是什麼型別，很簡單，看基金名就可以了。 根據證監會的要求， 基金的取名規則為XX公司XX產品+產品類別。

基金按照不同的標準， 可以區分為非常多的類別，這裡不逐一列出了，只談常見的幾個。

從基金的運作方式來劃分， 基金又可以分為開放式基金和封閉式基金。

封閉式基金：在合同期限規定內固定基金份額不變， 但投資人不能在運作期間申請贖回， 但是可以在二級市場像買賣股票一樣進行轉讓。

開放式基金：基金在存續期間內份額可以變動， 投資人可以隨時贖回或申購， 那目前市場上的大部分基金都是開放式基金。

基金主要有主動型基金和被動型基金。

主動型基金

：貨幣基金、債券型基金、 股票型基金、混合型基金等

被動型基金

：指數基金（ETF、LOF等）

貨幣基金（低風險）

100%資產主要用於投資貨幣市場工具， 比如說我們熟悉的餘額寶就是我國目前規模最大的貨幣基金。基本我們平時買的各大銀行的天天盈、某某寶之類的R1級低風險的都屬於貨幣基金，這是一種保本基金，沒有什麼風險，但通常年化收益率只有2 - 3個點。

債券型基金

從基金的資產組成角度分為純債基金、混合型債券基金、可轉換債券基金。

純債最安全，混合型債券基金牛市多的時候一年有20%的收益，你可以去場外選選看。

純債基金（較低風險）

：100%投資債券的基金，風險最低，從時間上又細分為短期債券基金和中長期債券基金，純債年化收益率大致在6%左右（中長期理財），比餘額寶高得多，並且還比較穩健。

混合型債券基金（中低風險）

：債權類資產佔比超過基金資產的80%，一般裡面是債券（如國債、金融債、企業債等）、活期、大部分銀行理財等低風險金融產品，也有一小部分投資於股票市場、可轉債等。

可轉債基金（中高風險）

：可轉債可以看做是一種帶期權功能的債券，有股票的影子在，也有債券的功能，風險介於兩者之間。很多可轉債基金在投資時用了質押式回購融資，也就是用了槓桿來投資可轉債，好的時候會賺很多，差得時候也會賠很多。

混合型基金

基金資產可多樣化投資於股票， 債券以及貨幣市場工具等固收類產品，有中風險，也有跟股票型一樣中高風險的。追求的是高收益，在牛市的時候收益率甚至可以翻倍（至少一年長期理財）。

股票型基金（中高風險）

股票投資佔比超過基金資產的80%，風險跟股票差不多了，區別是一個是一支股票，基金是一籃子股票，有專人給你打理而已，而且還要收你高手續費，80%以上的主動型股票基金長期表現比指數差。

FOF基金（中風險）

80%以上的資產投資於基金，透過其它證券投資基金間接持有股票、債券等資產。算是基金中的基金，感覺有點拗口，哈哈。

QDII基金（中高風險）

經國家有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。

美股（牛長熊短），此基金很好的解決了我們買不到美股的問題，QDII基金是用人民幣購買的，基金公司會把你的人民幣換算成美元去投資，可以透過參與國際化的投資，進而規避單一市場的風險。

指數基金（中高風險）

被動型基金也叫做指數基金，一般是以一個或多個指數作為投資標的， 複製市場收益率，目標就是緊盯著指數， 指數漲它也漲， 指數跌它也跟著跌， 評價它的好壞是看跟蹤指數的偏離度。

大部分基金累計報酬率超過基準同期報酬率達 1%以上時，基金管理人可進行收益分配，分紅比例由基金公司定。如果基金淨值一直跑輸對應的指數，那麼可能就一直不分紅。

成分股大多是高分紅股，累計淨值漲幅基本每年都會超過基準指數1%以上，紅利指數ETF基本做到每年分紅，一般是以現金分紅的形式。

一般來說只要你投資週期足夠長，使用指數基金定投，你會發現你的資金不會虧到哪裡去，甚至比銀行存一年期要高。

指數型基金是一個大的範疇，包括普通指數基金（含各行業主題）、LOF基金、 ETF、ETF聯接基金，這裡只講常買的那幾個。

LOF基金

—— 英文全稱”ListedOpen-EndedFund”上市型開放式基金，是一種既可以在場內交易又可以在場外購買的基金。

被動跟蹤指數的LOF指數型基金，那麼在基金資訊裡會展示跟蹤標的，比如富國中證500指數增強型證券投資基金（LOF），LOF偏股票。

LOF可交易形式最多，跟蹤誤差大於ETF，因為LOF比較靈活，會預留10%左右的現金應對贖回，不是像ETF一樣100%複製指數。

ETF

—— 在交易所上市的交易型開放式指數基金，又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds），ETF基金是完全被動的跟蹤指數，ETF投資的標的是指數成分股。

ETF基金是可以象股票一樣交易的基金。它的交易費用要看你在那家證券公司開戶時所商定的費用，ETF在二級市場上的淨值更新一般是15秒一更。ETF只能透過二級市場的股票賬戶場內購買，場外不能買，場內手續費比場外便宜很多。

常見的ETF分為寬基指數、行業主題指數、美股港股指數、大宗商品指數，還有一種有入門資金門檻的ETF好像沒什麼人買，就不說了。

股票型ETF佔到所有ETF的80%左右，在餘下的20%的ETF中，主要由貨幣基金，債券ETF和大宗商品ETF組成。

寬基指數ETF：相對於行業指數來說的， 是指覆蓋所有行業的指數， 比如我們經常聽說的滬深300， 中證500這些都是寬基指數。

美股港股指數ETF：有人想買美國股票、香港股票，需要兌換貨幣，開戶會很麻煩。方法就是直接買他們對應的ETF基金。

大宗商品ETF：黃金，白銀，原油也有對應的ETF

ETF聯接基金

—— 因為無法購買場內的ETF基金，所以就有了可以場外投資ETF指數的對應ETF聯接基金，追求跟蹤ETF偏離度和跟蹤誤差最小化，相當於基金中的基金。

ETF聯接基金是一天更新一次，收益與ETF有強相關性，但在跟蹤指數的效果上就略次於ETF，簡而言之，ETF是指數的跟屁蟲，ETF聯接是ETF的跟屁蟲。

可以用PE來衡量風險水平的最適合初學者的入門基金，一般我們買基金的時候儘量去選這種機率大的確定性高的。

ETF讓基金經理主動犯錯的機率小了很多，因為投資標的被限定在對應指數上，要衡量指數ETF聯接基金好不好，只要看過去的歷史資料，大牛市多少倍PE、PB，大熊市多少倍PE、PB，關鍵看和其對應指數的偏離度，和指數漲跌越吻合，它就是好的。

注意：並不是說跟蹤上證50ETF，ETF聯接基金就必須是同一個價格，這是完全錯誤的，只是看他們的漲跌是否吻合。比如場內上證50ETF（ 510050），場外對應的ETF聯接基金是華夏上證ETF聯接A （001051）。

建議：ETF聯接基金定投最適合普通上班族、投資小白、炒股一直虧錢的投資者。

在牛市中多配置“進攻型”基金，可以去追求更高的收益，比如買股票型基金這種，但這種進攻性股票在熊市裡不抗跌。

如果你不希望本金承受太大的風險，那就配置一些“防守型”基金，比如純債基和貨幣基金。短期內要用的錢，用貨幣基金和純債基金投資是非常合適的，流動性好，安全性高，收益也遠高於銀行活期利息。

股票類基金一般用的是兩三年裡用不到的閒錢，因為A股三年不開張，開張吃三年，波動較大。

初階投資還是以安全為主，先從貨幣基金、純債型基金入手， 然後慢慢過渡到混合債基、 指數基金， 可轉債等，然後再混合型基金和股票基金。

即使是高風險的股票型基金，我們也要透過配置不同行業的主題基金來進行對沖，將風險降到最低。比如你可以買長期看好的弱週期性基金，像醫藥、消費、科技、網際網路等，同時搭配債券基金和指數基金來分散風險。

PS: 非專業人士，如果有不對的地方，歡迎指正

往期精選

旅遊行業的新興網賺模式-聯聯周邊遊

如何升級MacBook筆記本的SSD硬碟-菜鳥折騰系列一

北美海淘最全攻略

自由職業者如何在Fiverr兼職賺美金

想了解更多精彩內容，快來關注黑科技娃娃