相關新聞：英偉達第四財季營收76。43億美元 淨利潤同比增長106%

新浪科技訊 北京時間2月17日早間訊息，英偉達今日公佈了該公司的2022財年第四季度及全年財報。報告顯示，英偉達第四季度營收為76。43億美元，與上年同期的50。03億美元相比增長53%，與上一季度的71。03億美元相比增長8%；淨利潤為30。03億美元，與上年同期的14。57億美元相比增長106%，與上一季度的24。64億美元相比增長22%；不計入某些一次性專案（不按照美國通用會計準則），英偉達第四季度調整後淨利潤為33。50億美元，與上年同期的19。57億美元相比增長71%，與上一季度的29。73億美元相比增長13%。 英偉達2022財年第四季度營收和調整後每股收益均超出華爾街分析師此前預期，對2023財年第一財季的營收展望也超出預期，但其盤後股價仍舊下跌逾1%。

財報釋出後，

公司總裁兼執行長黃仁勳，執行副總裁兼首席財務官科萊特克雷斯

回答了分析師提問。

以下是電話會議實錄：

高盛分析師Toshiya Hari：

請問管理層，我有一個關於雲資料中心的問題，根據公司的業績展望，資料中心業務在一季度的同比增長可能出現加速，你們也談到了超大規模資料中心業務規模增長超過100%，而企業和垂直行業業務增長也有接近30%的增長，可否談談二季度增長的驅動力來自哪些業務？另外下半年公司的資料中心業務增長前景如何？

科萊特克雷斯：

沒錯，資料中心業務確實在一季度出現加速增長的情況，而且不光是資料中心業務，公司其他業務，包括遊戲和其他幾項業務也有加速增長的情況。

黃仁勳：

公司資料中心業務的增長驅動因素有這麼幾個，包括超大規模資料中心，公有云，企業核心雲和企業邊緣雲，所有業務都出現增長。我們對於一些產品使用的場景感到非常興奮，比如受（谷歌釋出的）機器學習模型Transformer驅動，大型語言模型和語言理解模型，Transformer也可能是目前為止釋出的最為重要的人工智慧模型之一，此外還有應用於包括使用者服務和聊天機器人的服務用途在內的對話式人工智慧，這些服務可以是基於網頁的，也可以是基於手機端和雲端的，還有基於深度學習的推薦系統服務也有充足和突破性的進展，另外還有云端影象處理，透過雲計算給影象加渲染和模擬等效果，還有云遊戲，終端雲遊戲的增長對於雲服務的滲透率也有很大的驅動作用。綜上所述，應用場景非常多，貫穿各個平臺和各類資料中心。

Evercore ISI分析師C.J. Muse：可否請管理層介紹一下資料中心業務供應鏈緊張方面的情況給公司一季度營收帶來的影響？今年接下來時間能否緩解？

科萊特克雷斯：

如我們上個季度所介紹的一樣，這個季度也有類似的供應鏈緊張的情況，這是各個業務線面對的普遍情況，網路業務和資料中心業務的供應鏈緊張情況不斷有所緩解，我們也預期在2023財年，供應鏈緊張情況會逐季改善。

黃仁勳：

供應緊張的情況確實存在，需求的增長也導致了供應方面的緊張。如大家所知，公司的資料中心產品線包含圖形處理器（GPU），網路介面卡（NICs），BlueField資料處理器，量子和光譜轉換器，HGX高效能計算平臺等等，主機板和圖形處理器上的構造其實非常的複雜。公司提供的資料中心產品也是用途廣泛，從人工智慧模型訓練到大規模推斷，以及應用在公有云上的通用型圖形處理器，工業標準伺服器，企業通用伺服器，應用於量子轉換器的超級計算系統，應用的範圍非常大，而且幾乎所有領域的需求都因為供應不足而受到抑制。公司的運營團隊在本財年表現優異，在部署複雜產品和拓展供應量方面都做得非常好，我們預計供應情況會逐季得到緩解，我們預計四月份開始的季度還將面臨供應緊張的問題，但是隨著供應量的不斷增長，未來幾個季度的供應問題都會有好轉。

　摩根士丹利分析師Joe Moore：可否請管理層談一下關於應用於數字中心的Grace中央處理器業務方面的情況，我們知道該戰略已經從ARM收購案中分出來了。公司對於該業務的發展有什麼願景？Grace未來是否將主要面向DGX伺服器和HX系統，而非商用晶片？你如何看待其長期發展機會？

黃仁勳：

感謝提問。關於ARM方面的合作，我們有眾多專案在開展，無論是裝置終端方面的合作，還是像新推出的Orin自動駕駛晶片這樣的機器學習處理器，抑或是機器人系統，工業自動化等等方面。Orin的表現非常不錯，以及開始生產，如我們此前所言，在二季度會出現拐點，然後在整個三季度加速增長，並且在後面幾年持續提升，主要受我們在電動汽車，機器人，自動駕駛出租車等方面業務拓展的驅動。

另外如你所言，我們同ARM還有在中央處理器方面的合作，我們共同推出了Grace，未來還會有升級版的Grace產品推出，大家也可以期待圍繞ARM架構的更多開發，過去幾年中最大的進展是ARM在資料中心，包括超大規模資料中心在內的業務方面所取得的成就，讓他們有動力去加速高階中央處理器的研發，我們雙方也會合作推出更多令人激動的產品，Grace只是一個例子，未來還會有更多。我們的總體策略就是令計算加速，這也是我們公司的生存之道，我們對為中央處理器產品提供零件充滿興趣，無論是x86架構的廠家還是其他。英偉達平臺助力中央處理器產品提高其人工智慧，影象處理和機器學習能力，我們樂見中央處理器產品版圖的拓展，對於ARM拓展機器學習，自動駕駛，雲計算和超級計算等方面的業務應用，我們激動不已，也希望我們的加速計算平臺能在雙方合作的中央處理器所有產品中得到更大應用。

瑞士信貸分析師John Pitzer：一個關於庫存採購義務的問題。我覺得這（第四財季）已經是公司連續四個季度有超過30%的環比增長，而且是第一次實際營收超出業績展望，這是否從一個側面反映了半導體產業的供應鏈緊張情況？是否也反映了未來需求的強勁增長前景？另外，管理層提到說今年的供應情況會逐季改善，我們可否認為該數字（庫存採購義務）將會走平？如果未來資料中心業務，或者更長週期的業務消耗的庫存增多，那麼該數字會否提高？

黃仁勳：

關於你所提到的有關因素和驅動增長的動力，我想說今年我們的供應鏈渠道得到了非常大的改善，大大地提高了供應量和供應能力，為未來幾個季度也做好了充足準備，並且也為我們新品的釋出奠定了更好的基礎。就像我剛才說的一樣，我們用Orin自動駕駛晶片產品進入了一個全新的領域，這是我們自動駕駛業務發展的重要節點，未來該業務的規模將非常大。Grace也是此前從未出現在公司版圖上的新產品，客戶的反饋非常積極，非常喜歡我們的架構，也急需Grace產品這樣的架構能力。公司今年還會發布更多新品，這些產品將為公司取得更高的市場地位。

瑞士銀行分析師Tim Arcuri

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公司管理層最近談了很多關於軟體方面的情況，但是對於投資者而言，還有很多不清楚的地方，黃仁勳提到說軟體是公司開拓新市場的途徑，我想請問管理層能否披露公司軟體授權收入的數字？何時考慮單列該營收項，以推動股價上漲？

　黃仁勳：

英偉達是一家軟體驅動增長的企業，計算加速也是軟體業務，最開始還是要確定哪些應用我們想要去加速，哪些應用我們能加速，然後去建構處理器到系統，到系統軟體，到加速引擎，甚至到應用本身的資料結構，比如我此前提到的英偉達自動駕駛應用程式，英偉達人工智慧應用程式和實時模擬和協作平臺（Omniverse），這些應用都處於系統軟體的頂端，對於這個市場都具有重大意義。

關於我們的軟體授權業務，我們一直都是一家驅動增長的企業，但是這是我們首次將可授權的軟體打包提供給客戶。我們是按照英偉達人工智慧企業版的節點數將軟體定價授權給客戶的，目前全世界企業的伺服器安裝量為2000到2500萬臺，這還不包括驅動雲的伺服器數量，我們相信未來每一臺伺服器都將採用人工智慧軟體，我們希望自己的產品是最先進的，也是全球市場上最值得信賴和最多被使用的產品。英偉達實時模擬和協作平臺的目標客戶是虛擬世界內容創作者和內容創作機器人，全世界有4000多萬名設計師和內容創作者，未來會有數億的機器人，本質上說，未來的某一天，汽車也會成為機器人，他們都會被連線到像Omniverse這樣的數字系統之中，所以Omniverse的授權方式按每年每個裝置連線數收費的。而英偉達自動駕駛的服務授權收費方式，跟我們交付軟體的創收效果水平相關，都是先授權再付費，像汽車行業的服務，我們提供的都是端對端的服務，營收的產生也是貫穿車輛整個使用週期的，所以你可以想象，比如有1000萬輛車，一輛車的使用年限是10到20年，那麼整個市場的機會是非常大的。我們的軟體業務才開始沒幾年，起初是虛擬影象處理器，今年我們更進一步開始提供英偉達人工智慧企業版軟體，Omniverse和自動駕駛軟體，未來的商業機會極大，也期待向投資者報告這些進展。

美國銀行分析師Vivek Arya：這個問題問給黃仁勳，你此前提到說公司10%的客戶會採用人工智慧技術，請問目前的滲透率水平如何？超大規模資料中心和企業使用者的差別有多大？此外，一個相關的問題，公司目前有超過200億美元的現金，有沒有利用這部分現金提高營收增速的計劃？

黃仁勳：

人工智慧技術的應用水平毫無疑問在不斷提升，而且增速之快難以想象，無論是企業級人工智慧，還是用於金融服務中的人工智慧，還有反詐用途的人工智慧技術，抑或是用於客戶服務，人工智慧對話等等，大家都可以使用聊天機器人的服務。未來每個網站都有聊天機器人提供服務，每部電話都有內建的聊天機器人，無論人類是否在場，聊天機器人都將成為標配。未來人工智慧將客戶服務提供重度支援，無論是快餐店，快速服務門店都將提供人工智慧支援的付款服務。支援這些服務的人工智慧技術突破主要包括計算機視覺技術支援的眼神交流，姿態識別，還有語音識別，上下文理解，內容識別，形成有意義的對話，從而實現優質的客戶服務。目前的人工智慧技術滲透率水平還比較低，但是增長非常迅速，未來寫軟體都將使用到人工智慧技術，或者軟體本身都是人工智慧完成的，寫好的軟體也將具備人工智慧，很多行業已經有了相關的應用，所以我十分確定未來的增長空間還很大，未來也將是規模最大的軟體行業之一。

關於你提到的資本問題，我們剛剛終止了ARM的收購協議，公司有標準的資本使用策略流程，我們會不斷調整，根據情況做出最有利的使用決定，以保證公司的持續和加速增長，我們一定會繼續討論，尋求最合適的方式。我們很高興擁有目前的現金水平。

　　富國銀行分析師Michael Swisher：RTX 3050顯示卡目前的銷售情況如何？目前公司處於遊戲產品週期的哪個階段？

黃仁勳：

RTX取得了非常大的成功，是現代計算機影象的再創新，其對於光線的追蹤能力是所有人十年前不敢想象的。RTX同人工智慧的結合，這種被我們稱為深度學習超級取樣（DLSS）的技術，不僅可以使用我們的處理器完成巨量的計算，而且能夠生產更加動人的影象。目前世界上所有遊戲公司都在使用我們的RTX產品，沒有RTX產品，我們Omniverse的平臺也不可能成功，不可能實現路徑追蹤，不可能模擬包括雷達，光學雷達和超聲波在內的感測器，不可能有相機成像。RTX改變了這個行業，重置了現代計算機影象處理技術，也讓我們打造全新的Omniverse平臺成為可能。裝機量方面我覺得我們目前只做到了三分之一的水平，還在不斷增長。大家知道影片遊戲是當今世界最大的遊戲型別，Steam平臺的業務在過去兩年增長了50%，該平臺的玩家數量也有巨量的增長，另外也就是在過去兩年裡，Epic遊戲公司的商店規模已經達到幾億美元，接近10億美元，做的相當好，很高興看到這樣的業務增長速度，而且遊戲市場的總體增長也非常好。RTX產品安裝量的增長不僅源於革新的驅動，還有就是遊戲行業整體增長的原因。

其他驅動GeForce和RTX業務增長的因素還有混合工作模式，這對於我們而言是新的增長驅動因素，而且是未來一直會存在的情況，全世界的設計師和內容創作者都需要安裝一個新的工作站，在家工作的裝置。此外，創意經濟，還有數字經濟，都有不俗的表現，三維設計/內容已經成為標配，平面廣告要用3D的形式，影片內容是3D，直播也要用3D，世界各地的播主和網紅都用上了增強現實技術和3D影象處理。3D也不是影片遊戲和3D內容的獨門絕技，其實目前市面上各種型別的數字內容創作都已經採用了相關技術，所以說RTX的增長潛力無限，目前絕對是處於發展的初期。

　　伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon：管理層提到說受資料中心業務的驅動，下季度的增長在4.5億美元左右，可否介紹一下銷量和價格的影響在其中各起到了多大作用？這些因素對於遊戲業務和資料中心業務的影響有何不同？

科萊特克雷斯：

這個季度還有很長時間，目前我只能說是價格和銷量的綜合影響，而資料中心業務是公司業績增長的主要驅動力，遊戲業務也會增長，而且很重要的是在四季度的假期之後，一季度的遊戲業務依然出現增長，並沒有受到季節性因素的影響。此外，汽車業務還可能也會在一季度實現環比的增長。還有一些領域的需求還是沒有得到釋放，我們將繼續努力實現逐季增長。

摩根大通分析師Harlan Sur：恭喜公司收穫強勁的業績。公司網路連線業務的增量一直都非常亮眼，對於提高影象處理器系統能力，突破連線瓶頸，提升計算平臺速度方面起到了很大作用。這一財年公司的支出增長了30%，網路能力得到了升級，這對於公司的網路介面卡產品很有好處，另外公司搭售率表現仍然非常好，請問如果供應問題得到進一步解決，今年網路連線業務的增速會與資料中心業務類似還是高於資料中心業務增速？還有一個給黃仁勳，收購邁絡思（Mellanox）是否為公司的網路連線業務的增長提供了協同效應？邁絡思是否使用了英偉達內部開發的NVLink連線產品和轉換器架構？

黃仁勳：

當然，如果沒有我們同邁絡思的緊密合作，DGX伺服器和DGX SuperPOD伺服器就不可能具備有現在的計算能力，我們也沒有可能為Met提供滿足其研究用途的超級計算機。重疊網路和將部分計算轉移至網路的概念，Omniverse平臺的同步和精準度，沒有同邁絡思的緊密合作也是不可能的。如果沒有同邁絡思的緊密合作，我們在雲原生保障多租戶技術應用於超算的工作也是不可能的。我們合作中間的創新不計其數，我為我們之間的合作成果感到非常滿意，而且我們已經開始加速雙方的合作，在更大範圍內進行晶片設計方面的合作，比如BlueField資料處理器方面的合作一年前就開始加速，還有量子和光譜轉換器方面的合作，我們合作打造了世界一流的高速介面晶片（SerDes），為乙太網，無限頻寬和NVLink協議所共用，絕對可以稱得上世界上最好的伺服器。雙方的合作機會和成果非常多。

關於網路業務的增長，如果沒有供應鏈緊張的情況，網路業務的增長要比公司整體通訊服務提供商（CSP）業務增長更快，有兩個原因這麼說。一是邁絡思的領導地位，雖然這個行業的高速網路滲透率經常有調整，該公司在行業中一直具有不可撼動的領先地位。二是與之相關的領域也都是我們公司所擅長的領域，包括人工智慧和雲人工智慧，因此其增長也超過公司整體增長，進而維持公司獲得供應的優勢地位。

Cowen分析師Matt Ramsay：關於資料中心業務的話題，想請管理層展開談一下。兩家x86伺服器架構在同一年中進行大的平臺升級是一件很少見，甚至幾乎不可能的事情，但是我相信今年晚些時候就會出現這種情況，可否談一下目前供應鏈緊張情況對於公司雲業務和企業業務，以及DGX業務的影響？

黃仁勳：

我可以談談幾個業務發展的瓶頸。其中一個就是儲存器速度，因為這方面的問題，我採用的都是世界上處理速度最快的儲存器，比如HBM和GDDR格式的，公司也是世界上最快儲存器的最大采購方，第二大的也被我們落很遠，我認為採用最快儲存器非常重要。二是網路表現，所以我們才會重視網路速度，並且擁有最快的網路，在任何一個系統裡都是最快的。這些都可以讓我們受CPU影響的程度降到最低。請記住，我們的DGX系統裡有一箇中央處理器和8個圖形處理器，最基本目標是儘可能多地減少使用量，儘可能充分地利用資源。我們預計今年就可以實現PCIe從第四代轉向第五代的升級，第四代產品的供應比較緊張，未來還會出現第五代產品供應緊張的情況，但我們已經習慣了，而且這也是我們非常擅長的事情，明年我們將繼續支援第四代產品，可能未來還會持續幾年，第四代系統裝置遍佈世界各地，我們也將盡可能地利用第五代系統，我們有各種各樣的新技術和策略來提高系統能力，減少供應瓶頸的影響。

Needham分析師Raji Gill：一個問給科萊特關於毛利率的問題，剛才黃仁勳提到打造由Omniverse，自動駕駛和企業服務驅動的軟體業務，公司如何考慮未來幾年的利潤率變化趨勢？未來軟體業務的貢獻佔比會否增加？公司硬體產品的利潤率水平能否提升？軟體業務的機會非常令人興奮，對於公司長期利潤率水平有何影響？

科萊特克雷斯：

對於利潤率的思考，我們其實目前就已經考慮了軟體業務在不同平臺的貢獻因素，包括高價值的資料中心平臺，這些都有利於公司毛利率的提升，我們也努力做好管理，實現多年持續的增長，這些業務將持續助力我們的長期增長。（完）