南宋時期，方城縣有個名叫邱水清的富商，他自幼父母雙亡，吃百家飯長大，十六歲外出闖蕩，摸爬滾打多年，積累下萬貫家財。邱水清沒有父母，可他家卻設有靈堂，裡面擺放著兩個靈位，分別刻著摯友段浪、摯友宋姜。
這兩人是邱水清的同鄉，跟他一起長大，是他最好的朋友。當年三人結伴出來闖蕩，結果他倆雙雙早逝，只剩下邱水清一人。多年來，他總會想起二人，這才為其設下了靈位，日夜供奉。
不知不覺間，邱水清已年近三十，是時候娶妻生子了。在媒婆的介紹下，他認識了一個名叫夏毓的女孩。夏毓出身書香門第，飽讀詩書，溫良賢淑，跟邱水清也算門當戶對，倆人一見鍾情，很快便舉辦了婚禮。
可婚後三年，夏毓的肚子始終不見動靜，這可把倆人給急壞了，尤其是夏毓。邱水清對她極好，可謂有求必應，甚至從未跟她紅過臉。夏毓始終無法懷孕，讓她十分自責，甚至還主動提出讓邱水清納妾。可邱水清卻堅決不同意，並一直陪在其身旁，這讓夏毓極為感動。
所謂精誠所至，金石為開，在邱水清三十三歲那年，夏毓終於懷孕了，夫妻倆喜極而泣，邱水清則放下了一切生意，陪在妻子身邊悉心照顧。
十個月的時間眨眼而過，馬上就到臨盆的日子了，邱水清和夏毓緊張萬分，郎中和產婆也早就請到家裡了，隨時準備著。這天傍晚，連著忙活了好幾天的邱水清終於扛不住，在妻子溫柔的安撫下沉沉睡去。
不知過了多久，邱水清迷迷糊糊睜開眼，卻發現自己躺在大門前，面前則站著兩個人，他揉了揉眼，這才認出站在自己面前的，居然是死去多年的段浪和宋姜。這麼多年過去，他們還是二十歲的模樣，一點沒變，邱水清又驚又喜，哭著上前擁抱二人。
他才不管對方是人是鬼，兄弟重逢，沒有比這更讓人開心的事了。段浪和宋姜笑著推開邱水清，並與其聊了很多。就在這時，耳邊忽然響起了一陣雞鳴聲，段浪慌忙起身，淡淡道：“我是來報恩的！”
一旁的宋姜也站了起來，一臉壞笑的看著邱水清：“我是來討債的！”言罷，二人不顧邱水清的阻攔，徑直走進了他家，並鑽進了夏毓的房間。
就在這時，邱水清從夢中驚醒，段浪和宋姜也消失了。他扭頭看向身旁的妻子，誰知夏毓一臉凝重，他低頭一看，羊水居然破了。顧不上多想，邱水清立馬起身叫來產婆，並吩咐下人燒水。
坐在產房外，聽著妻子的叫聲，邱水清反而想起了自己的倆兄弟，夢中他們說的話到底是什麼含義？就在他發愣之際，幾聲嬰兒的啼哭將他拉回現實，產婆眉開眼笑地抱著兩個嬰兒走出產房：“恭喜邱老爺，賀喜邱老爺，是對雙胞胎，都是男孩！”
邱水清聽後高興萬分，趕忙起身接過倆孩子，可笑著笑著，他就僵在了原地，因為他想起了昨夜的夢，很顯然，這兩個兒子就是段浪和宋姜的轉世，他們一個是來討債，一個是來報恩的。邱水清鬱悶萬分，可倆孩子長得一模一樣，到底是誰討債鬼呢？
不管怎麼說，畢竟是自己的親生骨肉，邱水清自然不會差別對待。他為倆孩子起名邱浪、邱江，並對其嚴格管教，五歲就把他們送進了學堂讀書。女本柔弱，為母則剛，夏毓心疼孩子，開始經常和丈夫吵架，並認為他對孩子實在太過嚴格了。邱水清也十分無奈，他只是擔心孩子走上歧途，畢竟裡面還有個討債鬼。
日子一天天過去，邱浪和邱江也一點點長大，可倆人的相貌卻愈發相似，外人根本分辨不出來。更讓人驚喜的是，倆孩子都很聰明，一前一後考上了舉人，可謂前途無量。可看著日益長大的孩子，邱水清卻愁眉苦臉，因為他根本就猜不出，誰是討債鬼。
夏毓看出了丈夫的異常，在她的不斷追問下，埋在邱水清心底多年的秘密也被曝光出來。
邱水清十六歲那年，跟著段浪和宋姜南下經商，三人起初在碼頭當搬運工掙錢，認識了一個善良和藹的船老大。船老大經常給三人講述自己年輕時到各地遊歷的奇聞異事，在得知三人打算經商後，船老大給了他們一個建議，那就是不能在一棵樹上吊死，要他們三人分別選擇一個領域，這樣成功的機會才更高。
三人聽從了船老大的建議。當時朝廷正與金國交戰，段浪便選擇了馬匹生意，專門為軍隊供售戰馬；宋姜卻認為，戰爭不能持久，將來若是議和，向金國進貢布匹，布匹定會升值，他便選擇了布匹生意。
至於邱水清，民以食為天，他選擇了開飯館，做起了飲食生意。幾年過去，果真如宋姜所料，朝廷與金國議和，戰馬的價錢一跌再跌，布匹的價錢卻瘋漲。結果沒過多久，段浪就破產了，他急火攻心，一病不起。
邱水清得到訊息後，立馬趕了過去，當時宋姜正在和朝廷洽談進貢布匹一事，一直沒能到來。段浪病情加重，邱水清為了給他治病，花光了所有的積蓄，他甚至不惜賣掉了自己剛剛經營起來的飯館。
可段浪還是沒能挺過來，彌留之際，宋姜終於趕到。段浪死後，邱水清決定將其遺體送回家鄉，落葉歸根。宋姜表示同意，並給了他一大筆錢，他生意繁忙，實在走不開。邱水清表示理解，帶著段浪的遺體便離開了。
他將錢和段浪的遺體全部給了他的父母，隻字未提自己為救助段浪傾家蕩產一事。後來，他為了東山再起，跟宋姜借錢。當時宋姜沒有閒錢，可他還是將一筆訂單的尾款借給了他，因為他相信邱水清能還上。
可讓宋姜沒想到的是，邱水清投資失敗，血本無歸，心灰意冷的他遠走他鄉，卻把借錢的事給忘了個一乾二淨。
幾年後，邱水清攢下了銀子，東山再起。可當他想起此事，回去還錢的時候，卻被告知，宋姜已經死了，其家眷也不知所蹤。經過一番打聽才知曉，原來宋姜借給他的那筆錢，本來是給朝廷的一筆尾款，還不上錢，又被同行打壓排擠，加上得罪朝廷，宋姜的生意很快就沒落了，而他也在不久後因病去世。
邱水清懊悔不已，沒想到居然是自己害死了宋姜。如此來看，討債鬼就是宋姜，報恩的則是段浪，可倆孩子長得一模一樣，如何分辨。得知真相後，夏毓的臉色也變得有些凝重，夫妻倆一商量，決定找個陰陽先生幫他倆看一看。
第二天一早，夫妻倆便揹著倆兒子偷偷出門，並在朋友的介紹下，驅車趕往了城外五十里處的一個小村莊，這裡有個姓劉的陰陽先生，據說手眼通天，十分厲害。
劉先生在得知二人的來意後，拿出兩張黃紙，分別寫下了邱浪和邱江的生辰八字，之後將其塞進一個龜殼裡，又拿出七枚銅幣，為其卜了一卦。當看到結果後，劉先生反而笑了起來：“天理昭昭，因果迴圈，無論誰是討債鬼，誰是報恩鬼，這都是天意，逃不了的。既然是你結下的孽緣，何不坦然面對，莫要自尋煩惱了！”
邱水清聽後恍然大悟，立馬拜謝劉先生。自那以後，夫妻倆不再糾結此事，而是用心教導兩個兒子。
邱江和邱浪也十分爭氣，幾年後金榜題名，當起了大官。誰知第二年，邱江在負責為皇宮建造新殿宇的時候，由於監管不力，手下貪汙，導致新殿宇建到一半坍塌。事關重大，聖上震怒，好在其他人為其求情，邱江免去死罪，但建造新殿宇的費用，需要邱江負責。
邱水清得知此事後，立馬拿出自己的棺材本幫助兒子，他也終於知道，誰是討債鬼了，不過這已經不重要了。至於邱浪，他身居要職，他兢兢業業，勤勤懇懇，還得到了聖上的賞識。後來，邱水清和夏毓被倆兒子接到了京城，安度晚年。