碳中和之風能

中電傳媒資料研發中心預計，風電行業的市場空間逐漸加大，產業鏈各個環節將迎來更大市場，行業集中度提升。進入風電平價發展時代後，電價、補貼等傳統模式不再適應風電行業發展，市場化成為風電發展的必然趨勢。

隨著市場空間不斷擴大，產業技術和運營模式趨於成熟，風電在能源行業競爭中的優勢愈發明顯，市場化成為風電發展的必然趨勢。未來，陸上風電開發結構不斷最佳化，將呈現全國均衡發展勢態；海上風電作為後起之秀，將促進電力供需結構調整，解決我國東西部源荷不平衡問題。專家預計，“十四五”期間，風電行業會迎來跨越式發展。

趨勢一：風電產業規模不斷擴大，風電平價效應凸顯

中電傳媒資料研發中心預計，風電行業的市場空間逐漸加大，產業鏈各個環節將迎來更大市場，行業集中度提升。進入風電平價發展時代後，電價、補貼等傳統模式不再適應風電行業發展，市場化成為風電發展的必然趨勢。

趨勢二：陸上風電開發結構最佳化，三北地區增速放緩，中東南部平原風電潛力巨大

中電傳媒資料研發中心預計，風電裝機容量在“十四五”期間將出現大幅提升，風電開發結構不斷最佳化，呈現全國均衡發展勢態。隨著經濟回暖和新能源併網力度加大，風電平均利用小時數將小幅提升。

趨勢三：海上風電發展前景廣闊，沿海地區電源建設促進電力供需結構調整

在“十四五”時期，海上風電將成為風電發展建設主力，沿海地區促進電量就地消納，東西部源荷不平衡程度降低。隨著補貼退坡，終端需求大幅增長。央視新聞報道，2021年海上裝機熱潮還正在延續。

因此，在將機資料同比高增的情況下，風電板塊或將迎來估值修復。

【風電產業鏈核心個股】

1、整機：產能不足導致國內主機廠商集中度下滑，擴產後有望提升市場份額。

【核心標的】

金風科技

002202

、

明陽智慧

601615

、

運達股份

300772

、

電氣風電

688660

；

2、主軸：技術壁壘高，國產化替代空間大

【核心標的】

新強聯

300885

、

金雷股份

300443

3、鑄件：大兆瓦產能供需緊張，出海加速可期

【核心標的】

日月股份

603218

、

廣大特材

688186

4、葉片：

天順風能

002531

、

時代新材

600458

5、塔筒：

大金重工

002487

、

泰勝風能

300129

、

天能重工

300569

6、變流器：風力發電機組關鍵部件之一，機組大型化加速的趨勢下，行業對大兆瓦、全功率變流器的需求提升

【核心標的】

禾望電氣

603063

7、海纜：【核心標的】電方電纜

603606