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這兩週實在太忙，加上一直在聯絡保險公司幫讀者解決一些投保問題，所以文章拖堂了2周，望大家見諒。

今天想跟大家聊一下年金險，一是後臺問的人很多；二是這段時間朋友圈被年金險刷屏了，有猛誇年金險大法好的，也有借停售之機瘋狂飢餓營銷的。

“停售之機”源於監管層8月份對年金險最高收益率做了調整，最高複利利率從4。025%下調至3。5%，因此不少收益率3。5%以上的年金險紛紛進入停售倒計時，便為飢餓營銷創造了條件。

不過，對那些借勢推銷年金險的人，老白還是想說一句：不考慮大家實際情況，避重就輕誇大年金險價值，誘導不明真相的群眾購買，你的良心不會痛嗎？

年金險屬於理財型險種，主要指養老年金險，目的在於透過一定收益，為養老做儲蓄。所以，

在年金險的選擇上一看收益，二看現金價值

，這兩點後面會細說。

先說該不該買年金險：

其實老白不太推薦買年金險，

因為年金險前期保費成本太高，鎖定期長，而且投資收益低，投資價效比不高。但不可否認，年金險足夠安全，而且能鎖定未來長期收益，抵禦收益波動性風險，適合做長期儲蓄。

如果你想買一份年金險，老白覺得應該先看一下自己是否滿足以下3點條件：

條件1：手裡有30萬以上的閒置資金

閒置資金是指除去房貸、車貸等負債，以及家庭應急資金和必要生活支出後，剩下的錢。

如果是為養老做準備，按當前生活水平，每年至少4萬塊（月均3千多）才能勉強實現養老不愁。而要確保退休後每年能拿到4萬，以目前收益最高的弘康人壽的「相伴一生」為例，30歲投保，累計保費至少要30萬，才能勉強在60歲後，每年領到4萬多。而其他收益更低的年金險，到期能領到的錢更少。

所以，如果你是出於養老的目的，想買一份年金險，老白建議你累計保費至少準備30萬以上。

低於這個數，還是給自己和家人買一份重疾險更靠譜。

條件2：未來幾十年直到退休之前，確保不會用到這筆錢

年金險鎖定期較長，從保單生效的第一天開始，一般要到50歲或60歲退休後才能領取。期間退保，可能會虧損本金，即便不虧本，投資收益也遠不如到期領取。

有些年金險支援退休前領取，比如投保後第5年、10年或20年就能領，雖然能儘快拿到錢，但會減少投資本金，也會縮短投資週期，進而降低整體收益水平。老白覺得既然是為養老做準備，還是等退休後再領取比較合適。

條件3：會理財

不需要多麼精通投資理財之道，會買餘額寶、銀行固收理財產品、國債等低風險資產即可視為會理財，這三種理財產品平均年化收益在2。5%-4。5%左右，基本與年金險持平。

更高明一點的理財，可以買一點股票型基金，比如指數基金，或直接參與股票投資等。這裡老白比較推薦指數基金，年平均收益可以達到9%以上，安全係數也比較高，適合進行儲蓄性理財。

所以：

若同時滿足條件1和條件2，但不滿足條件3，可以買年金險，以解決有錢但不會理財的問題。

若條件1、2只滿足其一，不論是否滿足條件3，都不該買年金險。

因為你很可能因年金險而產生經濟負擔，任何一款保險，如果會成為你的負擔，都不建議買。

若條件1、2、3都滿足，也不建議買年金險。

因為你完全可以透過個人理財，以更靈活的投資方式，獲得比年金險更高的收益。

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如果你有條件，也確實想買一份年金險，在年金險的選擇上，建議不要輕易相信銷售人員的嘴和產品海報上的一堆數字，而是應該親自算一下年金險收益，看一看現金價值，這兩點才是決定這款年金險該不該買的關鍵。

先說年金險收益：

年金險收益主要指預定利率，由保險公司根據銀行存款利率和未來投資預期來設定，目前國內年金險最高預定利率為4。025%，未來可能會下調至3。5%。

別看只下降了0。525%，長期來看，對複利效果影響很大，以100萬本金，投資20年為例：

在年利率4。025%的前提下，20年後本金+收益達220。16萬元。

在年利率3。5%的前提下，20年後本金+收益就只有198。87萬元。

收益率降了一點點，但20年的累計收益就減少了21萬，這就是複利的魔力。

對於複利，是指你手裡的錢每年都會按一定的速度（收益率）增長，而且時間越長錢的總量越多。可以稱之為錢生錢，更接地氣的說法叫利滾利。

不過，在計算年金險實際收益時，由於繳費年限、最初領取時間和每個人領取週期（活得越久，領取週期越長）不同，年金險收益也會不同。在總保費相同的情況下，繳費年限越短、初次領取日越晚、領取週期越長，能拿到手的錢越多，年金險收益也更高。

因此，在計算實際收益時，一般不參考預定收益率，而是根據每年保費和領取金額及身故保險金計算

內部收益率，即IRR

。

IRR可以真實反映不同情況下年金險的收益率，

若IRR低於3%，老白還是建議買國債或餘額寶吧

。目前10年期國債收益率為3。2%，餘額寶略低，為2%-2。5%。

可能有朋友要問，IRR怎麼算，小學數學水平能算出來嗎？

可以的，只要你有一臺電腦，能開啟Excel表格就行，如果不會用Excel，隨便抓一個坐辦公室的都能幫你算。微信雖然有IRR小程式，但主要針對借款，不適合保險，不推薦。

老白以弘康人壽的「相伴一生年金險」為例，跟大家聊一下IRR的計算方法：

按照「相伴一生」的保障規則，假設老王（男）30歲投保，每年8萬保費，連續交5年，60歲開始領，每年領56800元，領至79歲，80歲不幸身故，一次性領取814560元的身故保險金。

第1步：在Excel表格中，將

“保單年度、投保年齡、現金流”

分三列一一填寫。

保單年度指投保年限，投保第一年計作0。比如30歲開始投保，保單年度便計作0，31歲時計作1，40歲時計作10，以此類推。

現金流指每年保費和到期能領取到的錢。每年保費計作支出，標記為負數，在保費前面加上“-”號；領取的錢計作收入，標記為正數，身故賠付的保額也要計作收入。

如下圖：

第2步：用表格自帶的

“IRR函式”

計算收益率。

首先在“現金流”最後一格輸入

“=IRR（”

，如下圖所示：

然後用滑鼠選中

“現金流”

一列的所有數字，再按

“回車（Enter）鍵”

即可得出「相伴一生」的

IRR為3.9415%

。

注意，如果IRR顯示的是數字不是百分比，在該數字上點選滑鼠右鍵，找到“設定單元格格式”並點開，設定為“百分比”調整好“小數位數“即可。

調整單元格格式步驟圖

再看現金價值：

現金價值指保單每年值多少錢，也是你退保時能領到的錢。

現金價值一般先增後減，在剛投保時的一段時間裡，會低於累計保費，之後逐年上漲與保費持平並超過保費，達到最高值（一般接近2。5倍到3倍保費）後，由於投保年齡增加，保障成本增加，便會逐年下降。

其走勢圖基本如下：

老白手繪的現金價值走勢圖

因此，現金價值在一定程度上決定你什麼時候退保不會虧本，什麼時候退保還能賺錢。

還是以「相伴一生」為例，30歲男性投保，年繳費8萬，交5年，共計40萬保費。

首次交完保費後，第16年，即46歲時才能回本，為416960元；第28年，即58歲時現金價值翻倍，為840720元；第29年，即59歲時現金價值最大，為89130元，之後便逐年減少，到105歲時，現金價值降至55200元。

「相伴一生」現金價值演示

所以，如果買完「相伴一生」想提前退保，起碼要在46歲以後才不會虧本，在此之前，越早退保，本金損失比例越大。

當然，不同的年金險產品現金價值變動情況不同，比如同等條件下，復星保德信的「福祿一生年金險」投保後第5年，即34歲時就能回本，第23年即52歲時現金價值翻倍，第30年即59歲時現金價值達到最大值。

「福祿一生」條款名為「福壽齊添」

所以，

對於現金價值的判斷，越早回本越好，

這樣可以最大限度的避擴音前退保導致的本金損失。

有些含身故保障的年金險，一般會按現金價值和保費的最大者賠身故保險金。所以，

有身故保障的話，現金價值自然是越高越好

。

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在產品選擇上，受監管政策影響，目前大部分收益3。5%以上的年金險，12月30日基本就停售了，想買的話就得抓緊了。

老白也研究了市面上大部分年金險，整理出3款目前收益較高，且基本滿足大家

“想提前退保不虧本、想生前多拿錢、既想自己生前多拿錢，還想給家人留一筆錢”

等各種需求的年金險，供大家參考：

老白的年金險投保指南

具體來看：

1、「星頤養老」：適合不在乎身故賠付，希望活著多拿點錢的人

「星頤養老」又叫「星享福」，IRR不算最高，但每年能拿到的錢最多。比如老王30歲投保，每年存8萬，存了5年，共計40萬，60歲開始領：「星頤」每年最多能拿到65918元，比「相伴一生」多9118元，比「福祿一生」多19397元。

「星頤」之所以生前到手工資最多，原因在於它將身故一次性給付的錢，平攤到活著時每年能拿到的錢裡了。

不過，為了避免剛開始領工資就不幸身故，「星頤」設定了一個

身故保證給付制度

，若老王在保證期內身故，剩下還未領完的錢，會一次性返給老王，保證期從最早領工資的那一年算起，可選20年或25年保證期，

保證期越短，每年到手工資越多

。

舉個例子：假如老王選了20年保證期，60歲開始領工資，但61歲時不幸去世，保險公司就會把剩下19年還未拿走的錢，一次性給老王。若老王82歲身故，超過了20年保證期，就只能拿到當年的年金了。

總結下來，「星頤養老」的特點就是身故保障低，但每年到手工資高，適合想在生前多拿點錢的人。

2、「福祿一生」：適合可能提前退保的人

「福祿一生」IRR 3。7%左右，收益屬於行業中上水平，雖然每年能領到的工資最少，但

現金價值最高，回本速度最快，且沒有之一

。

若選3年或5年繳費期，最快第5年就能回本，選10年繳費期，最快第10年就能回本，即便剛結清保費就退保，也不會虧本。相較之下，「星頤養老」投保後第16年才能回本，「相伴一生」則在第17年才能回本。而市面上其他年金險，回本速度一般也在12-20年不等。

如此一來，

「福祿一生」便成為一款流動性極佳的年金險，給可能退保的朋友吃了一顆後悔藥。

另外，「福祿一生」的身故保險金，也是三款年金險中最高的，如果

側重財產傳承，也可以考慮這款產品

。

3、「相伴一生」：適合生前想多拿錢，身故後還想給家人留一筆錢的人

「相伴一生」IRR收益最高，每年拿到的錢比「福祿一生」高，但低於「星頤養老」，身故賠付金額僅次於「福祿一生」，屬於均衡發展。適合無退保需求，希望穩定養老，身故後還能給家人留一筆錢的朋友。

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以上三款年金險基本上可以滿足大家各類投保需求，但實際投保過程中，還有幾個問題需要注意：

1、年金險越晚領取，到期能領到的錢越多，收益也越高；

時間是複利最好的朋友，時間越久，利滾利的錢就越多。

2、保費越多，到期能領到的錢越多；

如果真為養老做打算，前期就多存點。如果年保費預算只有一兩萬，甚至幾千塊，就別考慮年金險了，還不如定投一隻指數基金。

3、分紅賬戶和萬能賬戶屬於錦上添花，做不到雪中送碳，不要被它們忽悠了

分紅賬戶和萬能賬戶是指在年金險基礎上，給你增加一個獲取額外收益的渠道，這兩個賬戶的共同特定是收益不確定。

分紅賬戶指保險公司根據你的保費或現金價值，每年會給你額外發個紅包。

這個紅包的大小跟保險公司的經營狀況有關，還要扣除保險公司應得的錢和員工工資等成本。若經營狀況好，紅包會大點，經營狀況差，也可能沒有紅包。

截圖為招商信諾的「招盈六號年金險（分

年金險到期返還的錢，如果你還不想領取，想繼續理財，就可以轉入萬能賬戶。

這個賬戶可以參與股票等高風險資產，因此收益存在一定波動，投資情況好，收益能達到6%以上，投資情況差，就只能拿到最高3%的保底收益了，而且存錢和取錢還要交一定比例的手續費。

因此，這兩個賬戶不確定性極強，拿不到手裡的錢，再多也不屬於你。

所以，如果有人避重就輕，不談年金險本身，而跟你聊分紅和萬能賬戶，那他十有八九在騙你。

大家如果還有沒看明白，或者其他投保問題。

可以在文章下面留言。

也可以直接找老白，進行諮詢。

因為平時工作較忙，若不能及時回覆，還望大家見諒哈～