原創 令狐沖 韭圈兒
2021年還剩7個交易日。
年初師座調研基金經理對2021年展望後的感受是分歧巨大
並斷言：
2021年的基金業績，一定會出現非常大的分化，買到不同的基金，結果可能非常不一樣，這是2019和2020隨便買個基金都賺錢完全不同。
果不其然，沒逃出師座的法眼，排行榜上收尾相差巨大。
最近，各家基金公司都忙著搞年度策略會，又可以聽聽大佬們對明年的看法。
話說過去這更多是賣方忙活的日子，發報告搞策略會，沒想到現在買方也捲上了，明星基金經理紛紛跑出來算上一卦。
不過，對我們基民來說，總是好事，聽多點總沒錯的。
相比去年的分歧巨大，今年觀點還算比較一致，明年基金的業績應該能走向“共同富裕”吧。
2022年，雙碳次年，基金經理們主要看好“兩”大主線——新能源和消費。
1、新能源
放在“雙碳”的大背景下，新能源毫無疑問成為最重要的方向，也是肉眼可見比較大的產業機會。
大家發現，像新能車、光伏、風電等行業雖然波動確實是大，但是
由於有景氣度支撐，長期來看是向上發展的
。因此，在估值和增長相匹配的情況下，還是基金經理們的心頭好。
新能源：要相信光
其中，新能源車因為可以帶動龐大的產業鏈，更受到關注，不僅僅是硬體，軟體也可能會是未來的爆點。而且其估值和景氣度的匹配度最好。
週一師座的直播中，有網友還在關注基建，問基金經理有什麼看法。看了一圈，對老基建基本沒提。
新基建：說的是我，你揍開
儘管中央經濟工作會議講要“適度超前開展基礎設施投資”，但是在“雙碳”週期下，新基建的增量更高。
2、消費
今年消費在年初的瘋狂之後，一路向下，讓一眾歷史業績非常好的基金經理很是難堪，還有一批投資者和時間做了幾個月的朋友。
在經過大半年消化估值之後，不少基金經理開始樂觀，特別是高層強化“需求側管理”，以消費擴大內需。
相較而言，醫藥則沒有太大的關注，更多是反彈的機會。
對於上面兩大主線，用其中一家基金公司的話來概括就是，中期看消費，長期看成長（以新能源為主）。
3、港股
再來說一下大家比較關注的港股。年初還喊著南下搶奪定價權，沒想到最後被人奪了財政大權。以中概互聯、恆生科技為首的港股產品讓內地的韭菜們感受到了資本主義的險惡。
港股：年初還挺嗨，沒想到最後……
港股的估值大家都知道低，沒想到這“低估值陷阱”可以挖這麼深。在流動性大背景下，再加上政策面影響，基金經理們都不敢言底。
更多聽到的是中長期投資機會
，這，你們懂的，對於想要一夜暴富的梭哈一族來說，不好玩。
4、困境反轉
這詞比較高頻，說人話就是跌太慘可以抄底了。
地產
說，算我一個。儘管“房住不炒”仍是主線，但是大會上透露出邊際放鬆的意思。大家就開始聯想了，昨天就雄起一回。有不少人就認為它有估值修復的潛力。對於龍頭房企來說，行業出清，給了他們更大的舞臺。
傳媒
這兩年也慘兮兮的，這兩年是被金融段子手們嘲笑的常客。有人就看好它明年能反轉，裡有是元宇宙和短影片產業鏈有機會。相比地產，這個就見仁見智了。
地產、傳媒：哪個是我？
有人就認為像元宇宙能否有很強的爆發性，可能還需要等待一段時間。離真正意義上的元宇宙還有一點差距，需要5-10年來實現。
還有一個是
家電
。作為核心資產的家電雙龍今年跌成了家電雙熊，格力還把高瓴也帶坑裡了。作為可選消費的一個分支，不少基金經理還是看好明年家電的投資機會。
家電雙熊：本應是街上最靚的仔
5、高階製造
它也是被一致看好，也是國家未來發展的方向。
為啥沒放在上面，個人覺得太寬泛了。像
新能源車、半導體、軍工、光伏、消費電子
等都能往裡裝，但這些還是有不小差別。明年底漲得可能是高階製造，但不是你手裡的那個高階製造。
你手裡的高階製造
不過，我們韭圈兒APP裡倒有一堆高階製造小工具，像軍工PH值、新能車TF值、芯動值，這些新興行業波動不小，可以藉助小工具來做個參考，另外還附贈了券商PH值。
6、債券
講這塊的人不多。觀點類似，由於明年宏觀經濟偏弱，穩增長下債券大機率要跌，但力度相比過去年度低，所以
大機率維持區間震盪行情
。
債券：滑過，就像沒發生過
換句話說，現在看沒啥機會，划水吧，以吃票息為主。
7、平衡
主要講的是上下游產業鏈之間的平衡。今年，上游原材料價格飛漲，擠壓了中下游的利潤，直到發改委出手才穩住。
明年上中下游的分化不會如此極致
，隨著上游原材料價格平穩甚至下行，中下游盈利能力修復，可以關注這個投資機會。
買一隻基金，特別是主動型基金，核心要點就是要找到理念跟自己一致，並且認可的基金經理，這樣才能“願賭服輸”。
主動型基金最重要的就是人。
而這個人到底是怎麼看明年的，他的投資思路、佈局思路你是否認同，也決定了你能否心裡有底，在市場面臨回撤的時候拿得住。
所以，如果你持有的基金，基金經理有開策略會展望，可要認真看了，畢竟很多時候這些策略會的含金量可能比基金季度報告還高。