波動率的通俗解釋：就是指金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。

舉一個簡單的例子，從更直觀的角度描述波動率

假設，A/B 兩個人買了同樣的一部車子，在同一個保險公司辦車保業務。此時，保險公司如何去評估A/B兩個人的保險費呢？ 根據A跟B，往年的保費，以及每年事故出險的機率，綜合去計算每個人的保費如何。

假設A的往年出險的次數平均7/8次，而B的出行

記錄良好，平均每年出險1/2次。 這時候A的車保費用肯定要比B高的多，這個就是因為A的波動大，被保險執行的可能性更高，所以保費更貴。

而B的話更加平穩，被執行保險的可能性更低，所以保費會比A更加便宜點。

反應在期權市場中，就是當標的資產的市場價格上漲、或下跌的速度足夠快，波動很大的時候，那麼以該資產為標的的各期權合約被執行的機率就會上升，這將使得期權合約的價值上漲。

那波動率對期權合約價格的影響如何？ 同樣看下面圖片中的例子。

我用的是以前過去的例子，就不再找最近的圖片什麼了，省點時間。

圖1：上圖為50ETF1月份期權合約，19年12月12日收盤截圖，剩餘到期時間為41天，當時平值合約差不多在500元不到的價格。12月份，50ETF波動率的位置。處於一個很低的位置，差不多在13%附近。

圖2：上圖為50ETF4月份期權合約，20年3月12日收盤截圖，剩餘到期時間同樣為41天，但是此時的平值合約，卻高達1100多元的價格。看下3月12日的時候，波動率處於的位置，已經高達30%附近。

同樣的剩餘到期時間，同樣都是平值合約，同樣都沒有內在價值，為什麼期權合約的時間價值卻貴了六、七百元，這麼多？

從上面的幾個圖對比，可以得出總結：

高波動率的時候，期權合約價格更貴！

低波動率的時候，期權合約價格更便宜！

而波動率也是在實時變化的，當波動率上升，就會帶動期權合約價格的上漲。而當波動率下跌，就帶動期權合約價格的下跌。

這樣解釋一下波動率，是否能理解？