各位友友大家好,
今天我們來繼續分享,
低風險投資之路,
今天要講就是十八般兵器了,
刀槍劍戟斧鉞鉤叉都擺在你面前,
你怎麼也得會耍兩下才行。
先來看看現金,
上次講了現金也是一種資產,
而且是一種能在未來,
極端情況下抄底的權利,
而現金又有很多種,
比如活期,定期,以及定期理財等等,
這其中最理想的就是,
餘額寶一樣的貨幣基金了,
風險極低,幾乎等同於沒風險,
但收益不低,
比如2018年餘額寶收益,
達到了3。6%,甚至高於,
10年國債收益率的3。46%,
而且流動性極好,
隨支隨取靈活便捷。
所以多把現金,
用貨幣基金的形式存在,
是一個好的投資習慣,
特別是在加息週期,
未來餘額寶的利息還會越來越高,
而相對應的是債券利率也會升高,
而債券市場會下跌,
所以很長一段時間,
可能餘額寶的收益比債券還要高。
還有逆回購,
這個可能大家都不清楚,
就是短期把錢借給金融機構週轉,
在股票交易軟體裡就能買,
上海市場的交易程式碼是204開頭,
深圳市場是131開頭,
後面的數字代表天數,
比如上海204001,
就是借一天多少錢,
204182,就是借182天對應的利率,
通常逆回購都是3%的收益率,
但像年底錢荒,
或者央行突然收緊流動性之類的,
你就有賺年化30%收益的機會,
但這個日子出現的機會很有限,
需要等待。
然後就是打新股了,
這個大家都清楚,
這也是一種管理現金的很好方式,
目前新股不敗,
所以收益也基本沒問題,
安全性和流動性基本都有保證。
而現金的投資策略很簡單,
有錢就都放貨幣基金,
錢緊的時候時刻盯著逆回購,
新股發行的時候打打新股也行,
新股發行多了,收益就會下降。
第二種武器,就是債券,
有人認為債券沒有風險,
其實是不對的,
債券有信用風險,
也就是遇上楊白勞了,
他天天出去躲債,
你的錢還真就打水漂了。
所以一般大機構都是,
透過債券包的方式投資,
比如買幾十種債,
一個違約了頂多收益下降一些,
但不會血本無歸,
組合越分散,收益越穩定。
還有一種叫做市場風險,
也就是現在處於加息週期,
債券利率都上升了,
而債市上,那些抱著,
老債的資金就少賺了好多錢,
所以他們就會,
拋售老債而不斷買入新債,
老債拋售多了,
也就造成了債券市場價格的下跌,
所以這段時間,
債券基金的表現都比較糟糕。
相反,如果在市場利率很高的時候,
大家可以買一些長久期的債券,
這樣在日後的降息週期裡,
不但能享受到到債券的收益率,
還能享受到債券價格上漲,
帶來的超額收益,
過去的3-4年,
債券市場都是牛市,
而很多債券基金,
已經能夠有每年12%的收益,
遠遠超過了同期股票的收益。
所以債券的投資策略,
低息環境儘量買短債,
一旦加息大不了拿到還本付息,
照樣賺錢,如果買垃圾債,
就得分散投資,
至少買上幾十個,
這樣才能分散風險,
如果高息環境下,
買入長久期債,
會有不錯的超額收益,
比投資P2P收益更高。
債券收益率的合理區間是5-8%,
只有在降息的大背景下,
才會有8-15%的收益,
特定降息週期,
加高槓杆操作能有30%的收益,
而當下顯然是最糟糕的低息環境,
要麼投資短債,要麼避開債券。
第三種武器,可轉債,
這東西是一種低息債,
在特定環境下可以換成股票,
具有債權和股權的雙重特性,
進可攻退可守,
相當於一種保本的股票。
通常是約定一個轉股價,
投資者按照約定價格轉換成股票,
比如A公司的轉債面值100,
轉股價5塊,
他就可以轉換成20股股票,
假設股票從5塊錢漲到了10塊錢,
那麼也就是說,
這張轉債至少值200元,
100元買入的投資者,
會獲得翻倍的收益。
那股票跌了呢?
一般情況下,
募集說明書裡還會寫,
存續期間,
當該公司A股股票任意15個交易日,
收盤價低於轉股價格85%,
那麼董事長有權提出下調轉股價格,
有朋友問,轉債哪裡能查到,
雪球和東方財富的網站上都能查得到。
而可轉債的債券利率,
都參考公司債的利率,
比如工行如果發債利率為5%,
那麼可轉債收益率理論上也是5%,
正是由於可轉債攻守平衡的特性,
中證轉債指數全面跑贏上證指數,
而這種優勢全都是在熊市裡展現出來。
那麼可轉債的投資,
應該什麼策略呢,
那就是找債券收益率高的可轉債,
比如2013年的南山轉債,
中海轉債,回報都超過了5%,
一邊安心吃利息,
一邊等待股市暴漲。
特別是如果要買銀行股,
不如買銀行股轉債,
比如工行轉債,
這種轉債一般溢價比較低,
隨時可以轉股票,
持有轉債跟你持有,
股票的股息率差不多,
但並不會遭遇市場下跌風險。
而當工行分紅派息,
工行轉債的轉股價還會相應下調,
相當於分紅這個錢你還能享受到,
還節約了一大筆利息稅,
現在交易的轉債,
有歌爾轉債128009,
對應歌爾聲學,
還有白雲轉債,
藍標轉債等等。
下面一種武器,
之前說過叫做封閉基金,
這就跟超市的什麼,
過年大禮包差不多,
一堆商品放在一起,
然後給你個折扣,比單買划算。
特別在熊市裡,
有更大的優惠促銷力度,
上期也說了,
2004年的時候折價30%,
相當於打七折,
2005年市場最低谷的時候,
折價5成,所以封閉基金,
在熊市最熊的時候,
大家都熬不住的時候,
買封閉基金是個最好的選擇,
或者是最牛的時候,
如果你怕股市估值過高,
那麼也可以買封閉基金,
因為通常經過了大牛市,
封閉基金都有巨大的分紅。
所以當市場開啟暴跌模式,
封閉基金通常比較抗跌,
比如基金酒嘉,
在6月份開始暴跌,
但由於有10派2。38元的分紅,
所以12月就回到了前期高點,
1月再暴跌7月又回去了,
而同期上證指數你也知道的,
5000點跌倒了3000點。
那麼封閉基金的分紅,
一定可以兌現嗎?
一定可以,封閉基金合同約定,
基金淨值大於1的部分,
如果利潤已經兌現,
必須將9成以上部分,
透過紅利分配掉,
所以,封閉基金有利潤必須分紅。
說完封閉基金,
下一個就是開放基金了,
主要分為三種方式場外基金,
LOF基金和ETF基金,
場外就是最傳統的基金了,
無論買入賣出都有手續費,
而LOF,則是上市型開放基金,
投資者可以申購贖回,
也可以在交易所網上購買份額,
手續費低,交易速度快,
基本實現了T+1的操作。
ETF就是交易所基金,
也就是跟股票一樣,
直接在股票賬戶裡買入賣出,
一般一提ETF就是指數,
分為寬基比如什麼上證50,
上證180什麼的,
還有行業,比如醫療ETF,
新能源ETF等等。
開放式基金有個低風險套利的方法,
比如某某股票利好而停牌,
你知道後買不到了,
怎麼辦,迅速開啟F10,
檢視一下對這隻股票,
重倉的基金有哪些,
然後買進去。等他一開盤,
如果大漲,那麼這些基金的淨值,
也會大漲,比如之前有格力停牌,
而同期的美的電器大漲,
於是有人研究出來,
129只基金持有 格力,
持倉比例最高的是,
廣發集團A持倉13。76%,
其次是東方紅京東大資料的12%,
格力開盤後從17最多漲到31,
漲幅82%,換句話說這麼套利的投資者,
輕鬆就收到了差不多10%的收益。
但這裡面還有個技巧,
就是儘量選擇冷門的套利基金,
因為你能看到的辦法,
別人也能想到,
當大量資金都衝進來套利的話,
收益就被攤薄了。
所以儘量找那些別人不注意的,
比如剛才格力的例子,
這兩隻基金顯然會被更多人盯上,
咱們找一個持倉3名開外的基金,
會有更好的收益。
我們的難度在進階,
下面到了最難的基金操作了,
也就是分級基金,
大家很多人都不理解分級基金,
其實你把它當成3部分看,
一個是母基金,
如果不拆分跟一般的基金,
也沒什麼不同,
第二部分是A基金,
相當於一個債券,
固定收益率取決於拆分的份額,
每年他的利息,
由B類基金出,
第三類就是B基金,
他向A類基金借錢,
從而讓自己帶上了槓桿,
相當於一次配資。
這裡面A類基金還分兩種,
一種場外定期,一種場內交易的,
場外定期基本等同於,
無風險理財產品,
基本上都可以給AAA評級,
也就是沒什麼風險。
那麼分級基金有怎樣的,
無風險套利方法呢,
還有股票又有怎樣的,
低風險投資的辦法呢,
咱們下回分解!