現在行情毫無新意，每天高度相似。

美股就是2陰1陽的三明治，面不停的加，不知何時是個頭？難道要像日本一樣，美聯儲下場直接購買ETF嗎？我覺得不會吧！

A股隔三岔五就是深V：

昨天說的平安外資又走了4個億，所剩寥寥。後面即使再跌，也會是內資主導的市場了，除非外資能回來。無論盤中還是最後收盤，平安都跌的比格力少，不知道是不是有我昨天舉例的原因。如果有誰能融到低成本的券源，其實可以做一個空格力多平安的套利對兒。我回來也會關注跟蹤這個組合給大家展示一下。當然這其實是個短期可能成立，長期沒有內在依據的小邏輯，權當作個小趣味吧。

其實這就是國外對沖基金著名的股票多空策略的基礎版。當然，他們大多是找同行業的2個配對，做多強勢的做空弱勢的。比如多美的，空格力。有興趣的朋友可以深入瞭解一下，蠻有意思的。

既然行情無趣，我們今天上點乾貨給大家後面撈便宜貨提供點思路。記得在《7連陽之下看板塊》中我第二次講板塊輪動，提到一種年策略，簡單說就是去年牛的板塊，今年大機率要吃癟。反之，去年命衰的，今年可能就有高光的表現。那麼這個想法放到月和季度中成立嗎？

我用申萬28個一級行業指數回測了股權分置改革後14年的資料：

其實這個發現雖然有點粗糙，但還是滿驚人的：

1、每月和每季度買入前6名的行業持有一個週期，平均下來比買入後6名要好；而到年週期，實施同樣的策略就是相反的結果了。所以結論延伸一點就是板塊的強勢在季度和月還能維持，就是所謂的強者恆強，但是在年就反轉了，變成了物極必反。當然我沒有更詳細的做回測找到這種強勢關係可以持續的具體的時間是正好3個月還是3。5個月或者更長？有心的朋友可以自己試試。

2、簡單的每月買入前6的板塊，持有一個月，可以獲得複利年化19%，連續14年。要知道很多基金是拿不到這個成績的。

看看這種策略和上證50、滬深300、中證500，中小板的對比，遠遠跑贏所有指數！有點不敢相信，為什麼會這麼好呢？

從上面的圖中我圈出的紅圈可以看到，買前6平均收益排名下來是13。9，比後6策略的15。1的優勢只有1。2，比平均值14的優勢就更是微乎其微了。這個策略不如最後一個年策略的優勢大，買後6年策略得到12。8平均排名，和均值14有1。2的差距。

這裡有一個重要的原因我想就是turnover（換手）。其實也不難理解，當你有一個優勢的策略能獲利，是一年做一次呢，還是每月做一次呢？當每月做一次的收益比年收益的1/12大的時候，顯然是每月做一次要好，高週轉才能累加更多利潤嘛。

當然這種回測是很理想的情況，實際中我們個人投資者沒法按權重買板塊裡的每隻股票。所以我們可以買入前六板塊裡的2支龍頭股作為替代，然後持有一個月，每月輪動。這樣就是每月買入持有12支股票，每月調倉一次，對散戶也不算困難。後面我會做一個表格展示給大家，並追蹤業績表現。當然，這裡面加入了一個擾動項就選龍頭股，如果我選的龍頭股不好可能會影響結果。所以大家心裡有個數，這僅僅是作為一種量化選股的參考， 並不是什麼必勝秘籍。不過我還是很期待結果的，讓我們師母已呆吧！

點在看的朋友，然後如下圖：

在後臺對話方塊裡回覆51的可以看到上個月的前6板塊。

明天如法炮製可以收到我選出的龍頭股12支。

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