上一期我嘗試了用寬基指數擬合等權A股指數，還對結果進行了一番分析。但是有個問題繞不開，雖然擬合優度R方是93%，但這並不意味我們的線性擬合假設是合理的。打個有點誇張的比方，想要模擬出龍蝦肉的口感和味道，我們用魚、雞蛋和豆腐攪拌在一起樣子可能正好差不多，但是一嘗口感差很多。或者口感正好對上，但是樣子差很多。所以其實需要更多的維度去衡量這件事。今天先不展開，留個小懸念。

接下來我又嘗試了更多的方法：

比如板塊輪動能不能和這個私募倉位策略結合產生更高的收益呢？

再比如又嘗試了滬深300股指期貨主力連續合約應用在這個策略上的效果。

並且嘗試將原有的股指期貨交易策略和現在的私募倉位策略結合。

就像小時候聽的故事一樣，愛迪生試驗了4000種燈絲的材料，最終發現有這些材料都不適合做燈絲。我不是愛迪生，也沒4000種方法可以試驗，但是仍舊獲得了滿滿的挫敗感。再加上最近一大堆瑣事纏身，即使窗外晴空萬里，我們心中也只有羊駝千匹。

這時寶寶的哭鬧聲一把把我從思緒中拽回現實，我甚至有點羨慕老婆，她的行業今天還要上班，真幸福啊！短暫的恍惚後，我披上“鎧甲”直面自己的“軟肋”。待一切安排妥當，回過頭來，我發現股指期貨的點子也不是一無是處。

首先持有股指期貨主力連續合約年化2。88%的收益確實有問題，因為換月展期和持有資金成本等因素的緣故，這2。88%實際上有可能一份錢也拿不到。但是8。17%的私募倉位策略收益還是證明了策略本身可以實現超額收益。雖然這次的超額收益5。29%看起來平平無奇。但是這裡有個關鍵問題，股指期貨有槓桿啊！以滬深300為例一般是8到10倍的槓桿！哇！這下就厲害嘍！就算只看超額收益，8倍槓桿就是40%的年化收益！！！什麼概念呢相當於你一成首付炒房，假設10萬一平吧，然後房價一年漲了5000塊每平，看著不多但是算上槓杆就相當可觀了。

這時我的世界彷彿有萬道霞光破空而出，又好像有一筐筐的蘋果從頭頂墜落砸的我喜出望外。

還記得上一篇說到的期權合成空頭的方法嗎？在槓桿的能力上期權比期貨有過之無不及，不僅可以合成現貨空頭還可以合成現貨多頭，當然需要格外注意持有期限。期貨和期權的一個難點就在於持有期限，不注意這一點就會搞成最近人盡皆知的“中行原油寶”大雷。但是如果運用的好，絕對是投資界的屠龍刀和倚天劍。索羅斯就善用期貨、期權和外匯的槓桿，所以才能大殺四方，經常和各國政府掰手腕。即使如巴菲特老爺子那樣的價投大師，也常常透過賣出某些看好企業的遠期看空期權來降低自己的持股成本。

所以其實可以用期權完全替代ETF指數基金，那麼我們在寬基指數身上的超額收益就會大大提升，這相當於把“一汽夏利”換成了“蘭博基尼”。

順著期貨期權的槓桿思路，我又想到一個好主意，是不是可以做空呢？原有私募倉位策略的思路是行情差的時候空倉，行情好的時候滿倉。那麼如果行情差的時候我們不是空倉而是做空，也就是負的倉位；行情好的時候我們不止滿倉而是1。5倍、2倍的持倉會是什麼結果呢？此時，我感覺自己就是發現新大陸的哥倫布，誤入桃花源的武陵人，眼前只有星辰大海！！！！

欲知後事如何，且聽下回分解。

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