很久很久以前，中原有位皇帝喜歡下象棋。每日散了早朝，都要擺上棋盤，殺上幾局。為了搜尋天下高手，皇帝還下旨設立棋苑，徵召名家互相對局。一共選出十名棋手，封為棋師，賞金賜玉。棋師們每日輪流與皇帝對弈，皇帝自然是連連獲勝，心中甚是得意。

京城有個人稱“鴛鴦馬”的棋手，擅長用馬，棋藝超群，而且為人正直。棋師們擔心若有朝一日皇帝發現此人，自己的名位定然不保，於是由棋師吳林牽頭，密謀毒計。

一天清晨，皇帝又連贏三局，棋師吳林獻上美酒一樽，趁機對皇帝說：“棋手鴛鴦馬目空無人，竟然口出狂言，說自己戰敗陛下，易如吹灰撣塵”。皇帝聽了勃然大怒，下令把“鴛鴦馬”速速抓來，一定要殺他個片甲不留。

吳林找到“鴛鴦馬”，裝得彬彬有禮的樣子說：“皇帝聽說先生棋藝非凡，特命學生前來，誠懇邀請先生進宮對弈。要求先生憑實力出手，切不可欺君罔上”。

“鴛鴦馬”信以為真，隨吳林到宮廷，與皇帝你來我往，毫不留情。皇帝連連失著，惱羞成怒，越發相信這是個狂妄之徒。

觀戰的丞相心急如焚，如果再殺下去，“鴛鴦馬”必招來殺身之禍。丞相急中生智，往棋盤上丟下一片樹葉，趁著撿樹葉的機會偷偷挪動棋子，“鴛鴦馬”的局勢急轉。

“鴛鴦馬”正待糾正，忽見丞相暗示的眼神，於是將錯就錯，拱手認輸。皇帝轉怒為喜，不再追究。

“鴛鴦馬”回到家中，接到敬佩他的棋藝與為人的宮中之人傳遞資訊，提醒他要小心吳林等人的詭計。“鴛鴦馬”明白了事情原委，恐再受其害，當夜遠走他鄉，隱居富春江畔。

與中原相鄰的北番狼王一直蓄謀南侵，一日派出使臣來京，探視虛實。皇帝召見使臣，來使呈上棋圖一份，皇帝當即批覆，按時定有迴音。

使節走後，皇帝召見棋師研討殘局，結果眾人無計可施。皇帝大怒，罵他們徒有虛名。

丞相舉薦“鴛鴦馬”，皇帝雖心有餘恨，可又別無他策，只好點頭答應。

新科狀元奉命出城，一路查訪到富春江畔。當地知縣稟告，可前往塔山尋找。

遠遠見一座山峰，形如塔，拔地而起直指蒼穹。問路人：可知“鴛鴦馬”住處？路人指點：過小橋，大樹下，石頭棋盤，高手都在那。

狀元快馬加鞭來到古樹下，只見眾人圍著棋盤上的殘局，只是不見對弈之人。狀元正欲打探，從田間走來一個農夫打扮的青年，面對棋局，幾步出手，局勢已變。擺棋人連聲稱秒，少年微微一笑，拱拱手又返回田間。

狀元暗暗稱奇，忙向左右打聽此人，眾人說：“他是個神棋手，人稱小臥龍”。狀元來到“小臥龍”身邊，躬身施禮，詢問是否認識“鴛鴦馬”，“小臥龍”還禮說道：“正是恩師，十天前外出遠行，何時能回，師傅沒有說明”。

狀元大失所望，長嘆一聲：“找不到鴛鴦馬，怎麼稟報君王？”狀元說明前因後果，懇請“小臥龍”出手相幫。“小臥龍”毅然領命，決心為師傅伸冤，為國解難。

兩人星夜兼程，進宮拜見皇帝。眾大臣見請來一個青年農夫，皆大失所望。丞相抱著試試看的心態，命人展開北番的棋圖，“小臥龍”看後成竹在胸：“這是古譜“七星聚會”的一種變化，看來玄妙，其實破也不難”。

棋師吳林陰陽怪氣地說道：“別光動嘴，走棋來看”。小臥龍瞥了一眼吳林：“你來計步，切不可錯亂”。小臥龍從容執棋，跳紅馬，撥黑炮，著著不凡。一番廝殺，紅勝黑負，殘局走完。滿朝上下，無不交口稱讚。

吳林心生妒意，開始挑戰：“背過古譜，純屬偶然。若論實力，敢不敢殺上一盤”。“小臥龍”心知這就是陷害師傅的壞蛋，淡然一笑：“學生從命，謹聽尊便。素聞棋苑十位大師棋藝精湛，若能同時賜教，豈不更能暢快一番！”

皇帝聞聽來了興致，命人速速擺開十副棋盤。小臥龍巡迴執棋，輪流廝殺，皇帝賜的新茶尚溫，眾棋師已經人仰馬翻。

惡毒的吳林故伎重演：“陛下的棋藝天下無雙，小臥龍的棋法確有神奇，今日何不對上一盤？”

“小臥龍”稟告皇帝：“小民不敢對弈”。皇帝不解，問其緣由，小臥龍怒火滿腔，陳述師傅“鴛鴦馬”被冤枉的經歷，皇上起初不信：“你雖破局有功，切勿信口開河”。

丞相上前：“陛下息怒，吳林一夥嫉賢妒能，臣已經接到多位棋手對吳林一夥的控訴，與小臥龍所言情形一致，如陛下要明察，可招上訴的棋手當庭對峙”。

皇帝震怒：“大膽吳林，竟敢欺騙寡人！”吳林一夥早嚇得魂飛魄散，忙不迭磕頭求饒。“小臥龍”於心不忍，向皇上求情：“他們以棋謀生，實屬不易，如今已經知錯，懇請陛下寬恕他們”

皇帝聞聽嘆了口氣：“是朕不明，輕信讒言。吳林一夥死罪可免，活罪難饒，交刑部杖責，轟出宮門”

殘局已破，師冤已申，“小臥龍”請求告退。丞相不肯：“北番狼王反覆無常，請留京幾日，以防另生風雲”

皇帝應允，命新科狀元攜破局棋譜出使北番。一月有餘，狀元歸來，進宮稟報：“北番狼王果然自食其言，要進京與陛下親自對戰”。皇帝心裡沒底，低頭不言，“小臥龍”把丞相拉到一邊：“我有對策，請陛下屏退百官。”

北番狼王如期赴會，真實目的是看看中原的實力可否一戰。丞相早有安排，狼王一路上見到百姓富足，農田茂盛，兵強馬壯，士氣高昂，心中吃驚連連。

宮殿外，閱兵場，皇上與狼王相對而坐，雙方的丞相擔任評判分立兩旁，“小臥龍”扮作太監，擎起黃羅傘，遮住陽光一片。

狼王的棋藝確實不凡，著著緊逼，狡詐陰險。眾臣子心知皇上的實力稍遜，人人手心都捏著汗，唯獨皇帝卻氣定神閒，步步為營，一番廝殺，勝局已顯。

狼王額頭冒汗，無奈敗局已定，羞愧滿面：“冒犯陛下，望乞海涵！”

當晚宮中舉行盛宴，滿朝文武齊頌皇帝棋藝如神。皇帝命人取來黃羅傘，指著傘上的一個小洞說：全靠“小臥龍”這一瞬光線的指點，朕才能擊退這北番劣頑”

皇上要重賞“小臥龍”，讓他在朝為官。“小臥龍”不要金銀，不願做官，只求皇上修條渠，能灌溉家鄉的農田。

皇上當即頒發聖旨：年底必須水到渠成，狀元全權督辦。

富春江畔，塔山之旁，渠水清澈，苗壯鳥唱。忙時耕作，閒來對仗，藏龍臥虎，大國泱泱。