4月20日，美原油期貨價格暴跌至負值。

2005年原油期，中國銀行“原油寶”產品也暴跌至負值。許多投資者不僅失去了本金，還必須向銀行支付一筆“倒貼”的款項。

根據雪球網，一些投資者組織維權。

許多投資者認為，銀行出售理財產品時，不會向投資者披露“高風險”，也不會向投資者提供風險提示。

誰應該帶這個“鍋”？

首先，中國銀行的“原油寶”產品存在很大漏洞。

在建設銀行和工商銀行中也有類似的原油期貨產品。然而，5月份原油期貨市場風險暴露後，建設銀行和工商銀行都出現了持倉變動。

但中行未能及時調整倉位。

其次，大多數投資者對期貨知之甚少。

國外大宗商品期貨市場可以用“水深”來描述，具有較高的交易風險。

銀行沒有對投資者進行全面的風險評估，沒有向投資者披露風險。銀行和投資者都會預料到“不僅虧空了本金，還得倒貼一筆”的極端情況。

這也反映出該行對海外金融市場風險控制不足。

也證實了第三點，銀行未能考慮期貨市場的極端風險。

著名海外風險管理學者塔勒在其著作《黑天鵝》，“一個複雜的多維度系統的執行方式很難用單因素實驗來解釋，在情況不甚明瞭之前就去觸碰這樣一個複雜的系統，他們需要的不是勇氣而是魯莽。”中寫道“一個複雜的多維度系統的執行方式很難用單因素實驗來解釋，在情況不甚明瞭之前就去觸碰這樣一個複雜的系統，他們需要的不是勇氣而是魯莽。”

芝加哥商品交易所已於4月15日宣佈，CME的所有交易和清算系統將在零價或負價的情況下繼續正常執行。

當時，許多投資者沒有考慮到“期貨價格跌至負數”的極端情況，在交易中全部失敗。

中行也不例外。

最後，作為交易的第三方，銀行是否需要承擔責任？

本次交易中行虧損額為高達300億元，而中行披露的2019年淨營業利潤僅為2745億元，其中投資收益僅236億元。

如果按照銀行與客戶簽訂的合同，銀行只是交易的第三方，不需要對投資者負責。

但有兩個直接後果：

首先，銀行監管將越來越嚴格。

中國的銀行、保險和證券機構是分開的，但由於金融業是高風險行業，銀行、保險和證券機構都有相應的監管機構。

在銀行未來的理財產品中，將理財產品的風險清晰地向客戶揭示，避免客戶資金流失。

第二，銀行聲譽受損。

很多人說“銀行沒有了信用，還剩什麼？”

在這種情況下，中國銀行的聲譽受到嚴重損害。如何恢復信用是需要考慮的問題……