在征討江南失敗後，金朝將進攻的矛頭轉移向川陝地區，實施戰略轉移。自古北方打南方，必先佔領巴蜀，佔據巴蜀地區就佔據了江南的天頂。金軍夢想經陝西入川，從上游對東南膏腴之地形成君臨虎視之勢。

知樞密院事張浚老早就說：“金人如果佔領陝西攻取四川，東南就保不住了”。他放棄杭州的優越環境，慷慨赴任川陝宣撫處置使，在建炎三年（1129 年）十月下旬到達興元府，設計指揮部，開始著手調整西北各路軍事長官，迎接金軍的到來。

張浚首先提拔了和他觀點相同，認為“天下兵勢，當以秦隴為本”的池州知州劉子羽參議軍事，命他到秦州總制五路兵馬。這個劉子羽是福建武夷山人，與金軍有殺父之仇。他的父親、前資政殿學士劉鉛就是在靖康之變中遇難的。劉子羽是堅定的抗金派，先前堅守過真定，調來陝西后率部積極收復失地，最遠打到過延安以北地區，很對張浚的胃口。張浚早就想收拾擁兵自重的大將範瓊了。劉子羽和他密謀，設下鴻門宴叫範瓊來議事。範瓊來了，問有什麼事情。劉子羽說∶“也沒什麼事情，就是皇上讓將軍去天牢住幾天。”範瓊輕易被解決了，劉子羽的名聲也宣揚出去了。

張浚視察前線時，經劉子羽介紹，認識了吳玠、吳璘兄弟，並提升吳玠為統制。吳玠兄弟從軍多年，戰功顯赫。但張浚和朝廷之前都不知道。原來兄弟倆的上司曲端打仗的時候叫吳玠等衝鋒陷陣，自己在遠處觀望，打贏了就把戰功佔為己有，打敗了就推罪給部屬。張浚很為吳玠感到惋惜，毅然貶黜了曲端。

陝西前線經過張浚這麼一整頓，全線面貌一新。

1130年秋天，完顏宗輔會同完顏宗弼從江浙一帶北撤的軍隊，一同殺向陝西。

宗輔、宗弼和另一個宗室完顏婁室齊頭並進，很快到達富平（今陝西富平縣北 ）。保衛富平就是為了保衛陝南，而保衛陝南就是為了保衛四川。當時南宋在川陝地區的大將和軍隊雲集富平，決心與金軍展開主力決戰。張浚擔任戰役指揮，集結了劉錡、趙哲、吳玢等將領統率的18萬大軍，號稱40萬，數倍於金軍。戰役開始的時候，宋軍劉錫部主動發起衝鋒。各部宋軍將在江南威風一時的完顏宗弼部作為重點進攻物件。宗弼在遭到重重包圍的逆境中，臨危不懼，從中午力戰至黃昏，沒有退卻。他的部隊幾乎全軍覆沒，大將韓常被射瞎了一隻眼睛。但宗弼成功地牽制了宋軍的主力，為扭轉戰局贏得了寶貴的時間。一旁的完顏婁室冷靜分析戰局，判斷出趙哲統率的部隊是宋軍的薄弱環節，集中金軍所有的精銳騎兵衝擊趙軍。趙哲所部潰不成軍。婁室成功救出宗弼，再合兵掩殺，將南宋大軍打得大敗。富平之戰，金軍以少勝多，獲得全勝。南宋在陝西的土地幾乎全部淪陷。

富平戰敗後，張浚退守興州，吳玠收拾敗軍扼守秦嶺北麓大散關附近的和尚原（今陝西寶雞西南）。他們背後，就是四川的茫茫群山和隱映在群山之中的富庶盆地。

這時也有人主張退守夔州（今重慶三峽地區 ）。這個建議等於是將重慶以西和以北的四川地區都放棄了。劉子羽堅決駁斥這種觀點∶“說這話的人應該推出去斬首！敵人想侵略四川已經很久了，只是因為北邊群山中有鐵山、棧道天險，敵人這才不敢小看。我們如果不堅守住，敵人就會深入四川，而我們僻處夔州峽谷一帶，還怎麼和關中地區相呼應。到那時，我們進退失計，後悔就來不及了！”宋軍堅定了堅守川陝前線的決心。這一政策一直貫穿整個南宋。

張浚和吳階等人自知責任重大，不能再失敗了。當年冬天，宗弼率部攻入四川。吳玠、吳璘兄弟在和尚原展開了壯烈的狙擊戰。吳玠兄弟挑選勁兵強弩，憑藉有利地形輪番射箭，連戰三日，最終大破金兵，俘虜金兵以千計。完顏宗弼的部隊徹底拼光了，宗弼還身中流矢，隻身逃回後方。途中為了防止被宋軍發現捉拿，宗弼還剃去了鬚髯，偽裝自己。第二年（紹興元年，1131年）年初，金兵侵犯大散關。吳玠、劉子羽等用游擊戰術對付金兵，金兵疲於奔命，只得撤軍。金軍佔領川陝的計劃被粉碎了。