近期私募行業的監管在提速，前不久基金業協會取消了包括廣東新價值在內的5傢俬募的會員資格。近期上交所公開警示6傢俬募，主要原因是參與科創板IPO網下詢價不規範，而被公開警示的私募中就包括嘉懇資產和銀葉投資等兩家百億級私募。此外，今年基金業協會登出私募公司數量大增，其中在7月5日一天就有149傢俬募機構被登出，而今年以來被登出私募家數超登記備案私募數量。

5家機構被取消會員資格，兩家百億級私募被公開警示

近日，基金業協會取消了廣東新價值等5家機構的會員資格。廣東新價值赫然在列，其曾摘得2009年私募業績冠軍，後來折戟於一二級市場聯動的投資策略中。那麼廣東新價值到底有哪些違規問題呢？協會的紀律處分決定書顯示，廣東新價值存在以下違規行為：未按要求配合協會的自律管理工作，未於規定期限內向協會提交異常經營專項法律意見書。

近期上交所對上海嘉懇資產、上海赫富投資、上海銀葉投資、上海千象資產、上海玖鵬資產、上海乘安資產等6傢俬募機構予以公開書面警示。

至於為何被上交所公開警示，從上交所的公告來看，經上交所發行承銷管理部查明，上述6家機構在參與科創板首次公開發行股票網下詢價過程中，均存在兩方面違規行為。

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處罰檔案指出，6家機構均在股票網下詢價當日未對報價相關人員的通訊裝置進行管控，存在價格等關鍵資訊洩露風險。其次是6傢俬募機構均存在報價結果缺少客觀研究支援與合理解釋，未能體現出充分研究基礎上理性報價。

基金業協會資料顯示，截至7月13日，上海嘉懇資產在基金業協會登記備案私募產品合計130只，其管理規模在100億以上。私募排排網資料顯示，嘉懇資產今年以來的平均業績為11。45%，公司的核心策略是股票多頭策略。另外上海銀葉投資合計245只私募產品在協會登記備案，公司管理規模在100億以上，私募排排網的資料顯示，公司的策略主要是固定收益，今年以來的收益為2。48%。

上海赫富投資在基金業協會備案有132只私募產品，管理規模在50億元~100億元。上海千象資產在基金業協會合計備案了198只私募產品，上海玖鵬資產和上海乘安資產的管理規模稍小，其規模都在20億元-50億元之間。

今年來被登出私募家數超登記備案私募數量

當前我國私募基金行業進入高速發展時期，截至2021年6月末，存續私募基金管理人24476家，管理基金數量108848只，管理基金規模17。89萬億元。私募機構管理的資產規模迅速擴容，今年上半年就增加了1。92萬億元。私募基金行業在高速發展的同時不斷邁向規範化，隨著監管政策不斷細化和完備，監管層嚴厲打擊各種違法違規行為將推動私募基金優勝劣汰，促進行業健康發展。

近期私募公司出現登出小高潮，基金業協會資料顯示，今年以來，合計478傢俬募公司在基金業協會登記備案，不過卻有687傢俬募公司被登出，私募公司家數淨減少209家。其中在7月截至7月9日期間，合計176傢俬募公司被基金業協會登出，尤其值得注意的是，在7月5日一天就有149傢俬募公司被基金業協會登出私募管理人資格。

7月9日晚，基金業協會發布了“關於登出山東盈輝私募基金管理有限公司等7家不能持續符合管理人登記要求的私募基金管理人登記”的公告，根據相關規定，現有山東盈輝私募基金管理有限公司等7家管理人不能持續符合管理人登記要求。這7傢俬募基金有兩個共同點：一是資產管理規模都為0~5億的小型基金；二是長期沒披露最新淨值資訊，屬於典型的不規範經營。值得注意的是，7月12日，又有9傢俬募機構被基金業協會登出管理人資格。

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據相關的規定，登出私募主要分為“主動登出”、“依公告登出”和“協會登出”三類。“主動登出”指放棄開展私募基金業務，主動申請登出私募基金管理人登記，並宣告自注銷申請透過之日起6個月內不再重新申請登記的機構。“依公告登出”指依據相關規定，在辦結登記手續之日起6個月內仍未備案首隻私募基金產品被登出的機構。“協會登出”機構包括因紀律處分、異常經營及失聯等情形被協會登出的機構。

對此私募排排網財富管理合夥人黃龍福城表示，這是私募行業優勝劣汰的必然結果，其背後主要有以下幾方面的深層次原因驅動。一方面，私募行業監管日漸趨嚴，私募行業進入規範發展之後，大大提升了私募的運營成本。另一方面，行業二八分化的現象在加劇，強者恆強態勢愈演愈烈，資源也在朝頭部私募傾斜，反觀小私募因為品牌弱、募集難，面臨較大的生存壓力。還有就是私募殼資源價值減弱，私募保殼的意願下降。

每經記者 楊建 每經編輯 吳永久

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