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“城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元，戶均擁有住房1.5套。”

近日，央行釋出了《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》。

報告一出，立馬火了。

網友調侃道：

“天天被平均”

“不好意思，我拖大家後腿了。”

圖源：微博

為何會出現近300萬這個超出了大多數人的認知的數字？

其原因有二。

首先，居民家庭的總資產分佈失衡，也就是通常所說的的“貧富差距大”

。

根據報告，總資產最高20%家庭的總資產佔比為63。0%，其中最高10%家庭的總資產佔比為47。5%，而最低20%家庭僅佔2。6%。

圖源：《2019年中國城鎮居民家庭資產負

第二個原因，是因為居民財富中，大多數都是房產。

據調查顯示，居民住房資產佔家庭總資產的比重為59。1%，也就是近六成。

剔除掉戶均住房資產187。8萬元，剩餘戶均總資產為130。1萬元。

有人說，近百萬的資產，還是很多啊！

我們換個角度來看。

很多時候，平均數並不具有實際意義。相比平均數，中位數更能反映現實。

資料顯示，城鎮居民家庭總資產的中位數為163萬元。

我們從中剔除近六成的房產，城鎮居民可支配財富為66。7萬元。

注意，此次調查並不包括農村家庭。所以，“家家都是百萬富翁”的想法，是不正確的。

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《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》中，除了317。9萬總資產這個顯眼的數字外，另一個讓人津津樂道的數字，就是1。5套房了。

資料顯示，我國城鎮居民家庭的住房擁有率為96。0%。有一套住房的家庭佔比為58。4%，有兩套住房的佔比為31。0%，有三套及以上住房的佔比為10。5%，戶均擁有住房1。5套。

有4成以上的家庭有兩套房？怎麼來的？

向銀行借來的。

調查表示，有負債的家庭佔比為56。5%，戶均家庭總負債為51。2萬元。房貸佔家庭總負債比重為75。9%，高達7成以上。

我們跟8年前對比一下。

據西南財經大學釋出的《中國家庭金融調查報告2011》，2011年，城市戶均擁有住房為 1。22 套。

擁有一套住房的城市家庭佔 69。05%，擁有兩套住房的城市家庭佔 15。44%，擁有三套及以上住房的城市家庭為 3。63%。

也就是說，大多數城市家庭只擁有一套房，擁有兩套房以上的家庭不到兩成。

同樣，負債的家庭也沒有現在這般多。只有13。94%的城市家庭為購買住房而向銀行貸款。

從2011年到2019年這八年期間，不僅擁有多套房的家庭比例翻了一倍，為買房負債的家庭數更是翻了兩倍以上。

而能讓人們如此放心地借錢買房的原因，正是由於房產的“不敗神話”。

圖源：國家統計局

為什麼房價易漲難跌？我們從這次的調查結果就可以略見一斑。

居民家庭財富嚴重依賴房產，一旦樓市出現大幅波動，首當其衝的就是高槓杆負債的家庭。

到了所有人都輸不起的地步，這時候，就只能“穩”了。

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有人說，房價不跌，買不起房啊！

其實，自古以來，買房都不是件容易的事兒。

像“唐宋八大家”中佔據兩個席位的蘇軾、蘇轍，就是“無房族”。

蘇軾一生都未能在北宋首都開封買下房產，他兒子結婚的新房是蘇軾刷臉借來的。

蘇澈到70歲才買到房子，而且還是在開封的衛星城許昌買的。為此他感嘆：

“我生髮半白，四海無尺椽。”

這句話的意思是，老夫活了大半輩子了，頭髮都白了，還沒弄上一套房子！

圖源：古詩文網

又例如民國時期，我們熟悉的作家——魯迅。

為了在北京買房，魯迅也是拼了。

由於錢不夠，他賣掉了故鄉紹興的老宅子，籌集到了一千塊。此外，他還借了五百塊的高利貸，利息高達13％，三個月還清。

魯迅第一次買房時，已經38歲了。作為教育部80後公務員，買房還如此艱辛，更不用說普通人了。

儘管如此，中國人還是十分焦慮。

去年，萬通控股董事長馮侖的一番話登上微博熱搜。

他表示，中國人購買第一套房的平均年齡僅27歲，而美國平均年齡是38歲。

“年輕人別給自己太大壓力。”他想用這樣的對比，告訴人們買房不用太著急。

但很顯然，這番話不但沒有安慰到年輕人，反而使他們更加焦慮。

不患寡而患不均

，不患貧而患不安。

27歲的購房年齡是真實的嗎？

根據貝殼研究院釋出的《2018年全國購房者調查報告》顯示，2018年購房者平均年齡為29。5歲。所以，馮侖所說的資料就算不精確，也相差不遠。

除了少部分富裕的家庭能給孩子全款買房外，更多的人，則是從很年輕的時候開始，就揹負了沉重的房貸。

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中國人如此熱衷於買房，除了剛需的原因外，還有很大部分，是由於投機炒作。

中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆說過，一套是基本居住，兩套是改善，到了第三套實際上進入炒作系統。

也就是說，有10%的城鎮家庭，是為了投機炒作才買房的。

不可否認，房產的確是不錯的保值投資。

但如今，投資過多在固定資產（住房、商鋪）上，明顯不是一個好的選擇。

為何？

因為沒有考慮到

流動性風險

。

所謂流動性，指的是一個資產快速以市價變現的能力。也就是能不能快速把東西換成錢。

房子本身是一個流動性不太好的資產。

在漲價的時候，房子的流動性相對要好一些。但是在橫盤觀望或者降價的時候，房子的流動性就會變得非常差。

我有一個朋友，去年想賣市內的一套房子。結果以市價掛了半年也賣不出去，最後還是以低於市場價出手的。

對於不加槓桿（全款買房）或者槓桿很低的人來說，房子流動性降低的影響還沒那麼顯著。因為他們完全能承擔槓桿成本，不需要資產變現來應付。

但這對於那些加槓桿買房投資的人來說，毫無疑問是個災難。如果必須以較大折扣才能賣出去，那麼投資房產就會面臨極其高的風險。

所以，

我們並不建議貸款加槓桿買房

。

當然，如果你資產足夠多，房產投資只佔了總資產不到三分之一，那麼這種情況可以買房。

家庭資產配置的均衡性，是我們所一直強調的。在看到利益的同時，也不能忘記它的風險。

在現階段，資產投資最好以安全性和流動性為先，收益性為次。

中行原油寶爆倉事件還歷歷在目。

有些坑，看到別人踩了，就不要再踏上去了。