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險資系公募轉型落地。

新經濟e線獲悉，9月3日晚，證監會官網披露了關於核准設立泰康基金管理有限公司（泰康基金）的批覆。值得一提的是，由泰康資產管理有限責任公司（泰康資產）發起的泰康基金在短短不到一年的時間裡便順利拿下了監管批文，進展神速。

從申報程序來看，其申請材料接收日為2020年12月25日，今年6月2日獲正式受理，6月28日為第一次反饋日，緊接著於9月1日獲批覆同意。泰康資產也成為第一家獲批由公募事業部轉型為設立基金管理公司的保險資產管理公司。

根據最新批覆，證監會核准設立泰康基金，對公司章程草案無異議，公司註冊地為北京市，公司經營範圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售和中國證監會許可的其他業務；核准泰康基金註冊資本為12000萬元人民幣。

要知道，早在去年10月，同樣為險資系公募的人保資產就向證監會遞交了公募基金管理公司設立申請，並於10月23日獲正式受理，第一次意見反饋日定格在2021年3月12日。隨後，其設立申請並沒有取得新的突破。

據證監會最新公告表明，截至9月3日，共計有35家機構遞交了公募基金公司設立申請，其申請材料已獲受理。其中，包括本源基金、安邦基金、瑞泉基金、中晟基金、太平洋基金、國鑫基金、正心富基金、蘇寧基金、瑞京基金等在內的9家機構仍處於中止審查狀態。最晚的瑞京基金第一次意見反饋日為2020年5月20日。

餘下26家機構尚處於正常申報狀態。今年以來，另有三家機構遞交了公募基金公司設立申請，分別為施羅德基金管理（中國）有限公司、泉果基金管理有限公司、佑瑞持基金管理有限公司。不過，申請材料已獲受理的僅有泉果基金，受理時間為7月12日。

核心員工斬獲“金手銬”

新經濟e線注意到，在泰康基金閃電獲批背後，公司同步推出了員工股權激勵計劃，旗下核心員工斬獲“金手銬”。

關於核准設立泰康基金管理有限公司的批覆（節選）

從公司股權結構來看，公司控股股東泰康資產出資9600萬元，持有80%的股權，包括嘉興舜泰資產管理合夥企業（有限合夥）、嘉興祺泰資產管理合夥企業（有限合夥）、嘉興昱泰資產管理合夥企業（有限合夥）、嘉興宸泰資產管理合夥企業（有限合夥）、嘉興崇泰資產管理合夥企業（有限合夥）等在內的5家員工持股平臺出資2400萬元，合計持有20%的股權。

新經濟e線透過天眼查調查發現，在上述5家合夥人企業中，泰康資產副總經理、公募事業部負責人金志剛擔任了3家平臺的執行事務合夥人，分別是舜泰資產、祺泰資產、宸泰資產，其出資額分別達531。25萬元、531。25萬元、326。16萬元，佔比分別達96。59%、96。59%、59。3%。

此前，金志剛曾任職於中國航天工業總公司、泰康人壽資產管理中心，歷任泰康資產固定收益部助理總經理、總經理、公司固定收益總監兼固定收益投資中心負責人。

泰康資產公募投資決策委員會成員蔣利娟出任了昱泰資產的執行事務合夥人，其出資額為175萬元，佔比31。82%。蔣利娟2008年7月加入泰康資產，歷任集中交易室交易員，固定收益部固定收益投資高階經理、總監。現任公募事業部固定收益投資執行總監、固定收益投資負責人。

而桂躍強對昱泰資產的出資額與蔣利娟一樣，佔比均為31。82%。桂躍強於2015年8月加入泰康資產，現任公募事業部股票投資董事總經理、權益投資負責人。同樣，桂躍強也是公募投資決策委員會成員。現任公募事業部投資部股票投資執行總監的薛小波對昱泰資產的認繳額為75萬元，佔比13。64%。

在崇泰資產的合夥人名單中，陳瑋光、朱偉、龐水珍、潘漪等核心員工均有上榜，對應認繳額分別為110萬元、88萬元、66萬元、66萬元，佔比分別為20%、16%、12%、12%。

其中，陳瑋光現任泰康資產公募合規負責人、公募事業部監察稽核部負責人。陳瑋光曾任中國證券投資者保護基金公司投資者調查中心副總監、中國證券業協會會員服務一部、辦公室、會員管理部主任，中聚資產管理有限公司董事長，諾德基金督察長等職務。

朱偉為泰康資產公募資訊長、公募事業部資訊科技部負責人。朱偉曾任華夏銀行資訊科技部專案經理，華夏銀行電子銀行部部門經理，恆豐銀行網際網路金融部部門總經理，公募及BBC支援部業務分析及開發總監，公募及BBC支援部負責人等職務。

此外，龐水珍亦為泰康資產公募投資決策委員會成員。龐水珍在2014年7月加入泰康資產，現任公募事業部集中交易室固定收益交易總監；潘漪於2018年3月加入泰康資產，現任公募事業部FOF及多資產配置部負責人、基金投資執行總監。

險資系公募平均增速落後

不過，新經濟e線調查發現，在近兩年來公募行業飛速發展的同時，險資系公募發展相對緩慢，整體基金資產平均增速卻遠遠落後於行業平均數。

人保資產資產規模

Wind統計表明，截至2021年9月5日，全行業公募基金資產淨值（剔除ETF聯接基金市值，以下同）合計高達23。44萬億元，較2020年年末的19。97萬億元相比，年內基金資產規模增長近3。5萬億元，增速接近兩成，為17。38%。

相比之下，包括國壽安保基金、泰康資產、國聯安基金、太平基金、華泰保興基金、人保資產等6家機構在內的險資系公募合計資產規模尚不足5000億元，僅錄得4668。31億元，較去年年末的4400。97億元相比，今年來險資系公募基金資產淨值僅增長267。34億元，增速僅為6。07%。較兩位數的行業平均增速相比，大幅落後11。31%。

從今年來的基金規模變化情況來看，最拖後腿的要屬人保資產。截至今年二季度末，人保資產的基金資產淨值已從去年年底的125。96億元驟降至今年上半年的74。75億元，大幅縮水51。25億元，縮水幅度高達40。66%。包括今年新成立的3只基金在內，公司存量基金數量從去年年末的23只下降至了今年中期的19只。可見，今年來，公司清盤基金數量已多達7只。

此前，儘管人保資產先行一步提交了基金公司設立申請，但至今尚未獲批。業內人士猜測或跟期間公司內部出現人事變動有關。公告顯示，3月15日人保資產總經理王顥離任，新任總經理曾北川於3月16日正式上任。

在6家險資系公募中，國聯安基金今年來資產淨值同樣出現逆勢縮水，從去年年末的662。26下降至今年9月5日的652。42億元，下降了9。84億元，降幅為1。5%。公司在行業排名也從去年四季度的51/144退後至今年二季度末的54/145。

公開資料顯示，國聯安基金為國內首家雙保險股東結構的公募基金公司，由太平洋資產和德國安聯集團各持股51%和49%。

此外，作為險資系公募龍頭的國壽安保基金和泰康資產，兩家公司基金資產淨值增速雙雙不及行業平均數，分別只錄得個位數增長。最新規模分別從去年年末的2226。02億元和775。43億元增長至2372。63億元和844。27億元，年內分別增長了146。61億元和68。84億元，增速分別為6。58%和8。88%。

相比之下，僅太平基金年內增速超過了行業平均數。截至9月5日，太平基金的基金資產淨值從去年四季度末的380。78億元大幅增長至462。87億元，淨增82。09億元，增幅超過兩成，達21。56%。

整體來看，險資系公募大多基於機構業務出發，面臨向C端業務轉型的考驗，像品牌美譽度和基金業績回報等方面與領先的市場化公募有著不小的距離。因此，要把服務專業機構客戶的能力轉變為服務廣大個人投資者並被市場所接受，其規模效應的提升尚需要時間來檢驗。

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