開年伊始,A股市場連續多日調整,各大主流寬基指數齊齊下挫,雖然今日止跌回升,但是基民也被跌去了不少收益
截至1月11日,偏股基金指數累計跌超5%,而202
1年股票型基金與偏股混合型基金的回報中位數大約為5。1%,一年收益幾天跌沒,不少人手裡的基金已經拿不穩了…
資料來源:Wind,截至2022/1/11。指數歷史收益率不預示未來表現
。注:2021年
股票型基金
與偏股
混合型基金
的回報中位數為5。1%,資料來源:中金
經過這一輪下跌也讓我們明白,任何熱度都有時效,
上至大類資產,下至市場風格,沒有單一資產可以持續躺贏
。
不過在這種震盪回撥的市場下,有一類基金表現亮了!
今年以來,以偏債混合、一級債基和二級債基等為代表的固收+表現出了極強的抗震能力,指數走勢平滑,過去6個交易日的累計跌幅均不到1%。
資料來源:Wind,截至2022/1/11。指數歷史收益率不預示未來表現。基金分類為WIND投資型別二級分類。
短期的資料可能不具有代表性,那麼從長期看呢?
以“固收+”之一的偏債混合型指數為例,統計指數基日
(2003/12/31)
以來過去18年曆年表現,僅有2004年、2008年、2011年為負收益,除了面臨極端流動性風險造成的股債雙殺市場,其他市場環境下,偏債混合產品都有能力獲取較好的長期收益。
(資料來源:Wind,時間區間:2022/1/1-2021/12/31)
尤其是資管新規落地之後,理財產品剛性兌付被打破開始淨值化管理,其投資期限以及運作方式都面臨更嚴格的規範及監管,固收+也成為不少人追求穩健投資的新選擇:
規模近2萬億!
Wind資料顯示,截止至2021年12月31日,“固收+”基金規模超過1。94萬億元,較2020年底增長38。8%。
持有人超2500萬戶!
持有人戶數方面,
“固收+”總持有人戶數2577。79萬戶
。
PART
01
攻守兼備,固收+火了!
“固收+”以固收打底,大多投資於利率債(比如國債、政策性金融債、央行票據等)以及中高信用等級信用債等固定收益類資產,以爭取相對穩健的收益。即便遇到債券的熊市,投資的優質債券大機率也可以持有到期得到票面收益。
而“+”的這一塊選擇更加多元,
通常是風險略高於債券的進攻型資產或策略,
典型的比如:
+股票
這種“固收+股票”的基金,以債券為打底,股票增強,力求實現震盪市可防守,牛市收益可上攻的效果。
+可轉債
“固收+可轉債”策略的基金,除了獲得債券基礎收益的同時,還可以增加
收
益
彈性。
+打新、定增
“固收+打新”“固收+定增”也是不少固收+基金在權益資產部分的配置策略。
對比單純的股、債指數,我們發現,雖然在指數急速上漲的時候,偏債混合型基金的漲幅不太亮眼,但在一些指數回撤比較大的年份,偏債混合型基金卻沒有多少回撤,收益曲線基本是一路向上,
基日以來累計漲幅超過366%
。
市場起起落落,“固收+”獨領風騷。
資料來源:Wind,截至2022/1/11,指數歷史業績不預示未來表現。
從具體固收+品種看,長期業績都明顯優於滬深300、中證500等主流寬基指數。其中偏債混合型基金指數年化收益率達到
7.69%!
資料來源:Wind,截至2021。11。30。指數歷史業績不預示未來表現。
不僅收益可持續性強,“固收+”產品波動性也顯著低於市場整體水平,在過去10年時間裡,“固收+”基金的最大回撤均未超過13%,而主流寬基指數的最大回撤都超過了40%,充分體現出攻守兼備的效果
(資料來源:Wind,截至2021。11。30。指數歷史業績不預示未來表現)。
PART
02
固收+適合我嗎?
說了這麼多,可以看出固收+的優勢不在於高收益,而是
整體組合的風險管理和回撤控制更優
,以期讓投資者能夠“拿得住”。那麼什麼樣的客戶適合固收+呢?小夏大概盤點了一下:
風險偏好相對穩健
對於偏穩健保守型的投資者,比較擔心股票市場大起大落巨幅波動,
希望兼顧穩健和收益,
那麼“固收+”可能是個不錯的選擇,固收+基金一般來說權益資產配置比例不超過40%,風險收益相對平衡。
閒錢理財,升級優選
如果手裡有一筆閒錢,又不滿足於放在貨幣基金或者傳統理財裡面,那麼固收+基金也是值得考慮的選擇。
資產配置底倉
如果在開年市場下跌中,您的賬戶回撤波動非常大,那麼你可能要考慮重新審視一下自己的投資組合配置。如果基本都是偏股基金,也可以考慮納入固收+類的產品,平衡風險和波動。即使是偏好高波動高收益的投資者,也不能忘記在家庭資產配置中留足後手,以防不時之需。
市場波動在所難免,無論是個股和板塊也好,還是指數也好,總會在週期和其它各種內外部因素的影響下出現波動。對基民來說,在波動市裡穩住心態,在該要堅定持有的時候堅守不動搖,才能取得長期的勝利,而
能夠拿得住、拿得久才有更大機率在投資中求勝
,持有體驗更加的固收+可能是個不錯的選擇哦~
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