最近有不少人問關於QDII的問題，想要投資海外市場，進行資產的多樣化配置。

咱們都知道，要投資海外市場，會受到外匯的管制，並且海外賬戶也不是容易就能開戶的。對於不滿足於國內市場的投資，想要投資海外市場的人來說，有沒有什麼方法或捷徑呢？

答案是肯定的，普通民眾藉助QDII基金，就可以實現漂洋過海去投資了。

什麼是QDII？

QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母縮寫，翻譯成中文是：合格境內機構投資者。

簡單說，就是國內的機構到外國去投資股票及一些相關品種（和它對應的是QFII，即外國機構到我國大陸來投資股票及一些相關品種）。由機構購買海外的標的，然後組合發行基金，我們持有這個基金，就等於間接持有海外的股票等資產了。

QDII是投資海外市場的一個便捷工具，在基金第三方平臺都可以直接購買。

QDII主要投資於海外的股市，樓市和大宗商品。

股市有港股，如華安香港精選、匯添富恆生指數等；新興市場，像印度等金磚國家股票；美國，比如納斯達克指數等等。

樓市主要包括海外的房地產和房地產指數，比如上投富時發達市場REITs，REITs就是房地產信託基金。

大宗商品類包括黃金、石油等資源類產品，如廣發道瓊斯石油指數，易方達原油等。

QDII基金的特點

優勢：

1。投資工具豐富，不僅可以投資股票債券，還可以投資房地產、黃金石油等等。

2。投資範圍廣，可以投資海外多個國家，分散了單一市場的風險，最佳化資產配置。國內市場很多時候都是一榮俱榮一損俱損，不管你投資分級基金、指數基金還是行業主題基金等，都不能有效的分散風險。

3。由於人民幣貶值的預期，投資以美元計價的QDII基金還可以享受到美元升值帶來的收益。

不足：

1、匯率風險： QDII基金以美元等外幣進行投資，匯率的變化將會影響基金的資產價值。

2、費率較高：管理費和託管費用較高，跨市場管理的費用大。

3、申贖時間長： 一般情況下，買入確認日T+2日，贖回確認日T+2日，銀行卡到賬一般在T+8日左右。

贖回支付時間過長主要原因有兩種：第一，時差問題，全球市場基金結算晚於國內基金一個工作日。第二，結算之後的兌匯過程也影響了到賬速度。因此，在考慮QDII基金時要考慮到時間價值的損失。

4、投資收益波動較大： 不同國家或地區宏觀政策、社會經濟環境等因素的變化，會導致市場的波動。

投資建議

1。首選被動型指數基金，儘量迴避主動型基金。畢竟一般人做不到對海外市場產品的清晰瞭解，要清楚的瞭解基金的投資方向和主題，才能避免一些宏觀風險。

2。選擇好的時間點。市場估值有高位也有底部，當某個主題或品種非常火熱的時候，要小心慎入。另外比如在美聯儲加息背景下，不要去投資石油、大宗商品類QDII基金，以及美元高收益債基金，這類投資都要求對宏觀經濟和世界形勢有充分的認識。

3。關注QDII投資方向，首選還是美國。很多基金名字叫大中華，或者什麼全球精選，其實大多投資地區都是香港。

4。看好美國地產的，也可以買QDII-REITs去投資美國房地產。在美國加息背景下，全球資本回流美國，美國房地產市場值得關注。

附：目前可投資美股的QDII品種見下圖。

除嘉實美國成長為主動量化投資策略外，其餘均為指數基金或指數增強基金，業績基準包括13只美股指數，主要分為以下幾類：

1。 寬基指數：標普500，納斯達克100

2。 策略或風格指數：標普500等權、標普100等權，透過等權重而非市值權重，相對超配較小市值的股票。羅素1000成長，為美國大盤成長風格。

3。 行業或細分行業指數：可選消費、生物科技、資訊科技、醫療保健、油氣開採、房地產REITs。

所有QDII美股基金規模總和僅60億元人民幣，剔除ETF聯接基金後為57億元。目前來說，美股基金數量少、規模小，國內投資者透過美股基金進行資產配置的還不太多。

目前美國兩市高位回撥，可能有估值泡沫消化或轉向震盪。但不論美股估值是高還是低，美股市場仍然是全球市值最大、全球投資者最為關注的資本市場。

適當配置海外資產，以增加投資品種的多樣化，如果風險承受能力一般，也可以選一些穩健的QDII固定收益類產品（如鵬華全球高收益債等），均衡風險和利潤。