現在有越來越多的資產配置產品，越來越多的人鼓吹它的神奇，但是小C更相信數字。到底為什麼要進行資產配置呢？ 小C用數字向你直觀證明！

如果選用以下常見的三種大類資產進行資產配置，將資產

平均地

投資於以上幾類資產中構建出的投資組合表現如何呢？

資產配置，長期穩健收益的保障

如果從2008年10月31日開始投資由滬深300、中證500、中證國債指數構成的資產配置組合直至2018年10月31日，可獲得101。33%的收益率；同期滬深300的收益率為89。57%。

資料來源：wind

回測週期：2008年10月31日至2018年10月31日

與投資與單一指數相比，投資於資產配置組合

平均地

資產配置，投資心不慌

根據A股主要指數的歷史走勢情況，選用

收益率更高。由此可見，資產配置才是穿越牛熊的王道。

作為牛市週期，

2014年12月8日至2015年6月17日

作為熊市週期，分別闡述在牛市和熊市中資產配置中的作用。

2015年6月18日至2016年1月28日

根據回測資料，這個簡易的資產配置組合不僅

如果從歷史低點開始投資，並在高點賣出

，還有

在牛市中跑贏滬深300指數

。

資料來源：wind

回測週期：2014年12月8日至2015年6月17日

更小的單日最大回撤

在

如果從歷史高點開始投資，並在低點割肉

中堅持資產配置，簡易資產配置組合

熊市

，

依舊跑贏了滬深300指數

。

資料來源：wind

回測週期：2015年6月18日至2016年1月28日

資產配置，更划算地承擔風險

資產配置更重要的作用在於“更划算地”承擔風險。可以透過

單日最大回撤同樣比滬深300指數小

來衡量。

通俗地講，夏普率衡量的是每承擔一定的風險所帶來的超出無風險收益率的收益率高低。

“夏普率”

資料來源：wind

回測週期：2013年10月31日至2018年10月31日

上圖展示了

夏普率越高，意味著你所承擔的風險帶來收益的效率越高。

等額投資在

與

滬深300、中證500、中證國債指數構成的資產配置組合

兩種情況下的夏普率。

圖中

全部投資在滬深300指數

表示資產配置組合的夏普率與滬深300夏普率的差值，當綠線在0%軸之上說明資產配置組合的夏普率高於滬深300夏普率的差值，反之亦然。

在大部分情況下，資產配置組合的夏普率均高於滬深300的夏普率，

綠色的線

總結一下

（1）資產配置助你穿越牛熊，獲取穩健投資收益。

（2）牛熊市中簡易資產配置組合均能跑贏滬深300指數，同時有更小的單日最大回撤。

（3）簡易資產配置組合夏普率更高——幫助你更有效率地承擔風險。

這說明資產配置組合有助於投資者更有效地利用風險。

資料整理：長江證券金融產品中心 李仁宇（投顧執業證書編號：S0490615110016）

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