開年第一天，萬億寧王就帶頭砸盤，開盤高開兩個點，然後就從最高609，砸到收盤只有579，跌幅超過5%，題材股直接被砸趴下，創業板收盤也是勉強收紅。指數今天能開門紅，主要由於權重板塊油氣開採、地下管網、鋼鐵、水泥、煤炭、磷化工等板塊漲幅居前，中國石油盤中一度都觸及漲停了，你品，你細品！

年前行情年底走勢那麼差，一個重要的原因就是，以萬億寧王為代表的高景氣賽道瘋狂砸盤，目前市場可以說是成也蕭何敗蕭何，寧王一家綁架了整個創業板和賽道類的股票，這樣並不利於市場的均衡性。寧王從去年12月最高價692跌到最低只有524，整個跌幅超過20%，導致鋰電池，新能源整車，光伏，風能一起下，行情一直跌到年前。

那麼代表未來產業的高景氣賽道，以萬億寧王為代表的新能源板塊今天還行不行呢？

大A股的尿性是一年一個題材，去年新能源火了21年一整年，所有的細分產業鏈都來了一遍，到最後連新能源汽車零部件都爆炒了一波，發現沒有，和20年是不是非常的像， 現在去看21年核心資產，什麼“機械茅”“光伏茅”“醫藥茅”包括平安銀行、招商銀行和萬科都漲了，因為他們都屬於行業龍頭，都是核心資產。結果到了21年，股價基本上全部腰斬，基本上全部，你就知道這裡面有多少血淚史了。

2022年最悲劇的投資之一，會有萬億寧王的一個名額。要是還在幻想會上一千元那就是活該，只能是非菜，而非炒股的股民。

新能源將會成為下一個被反省被調整的政策大方向。

經濟是一個自發偶然成型的學想類，不受人類控制，更無法被人類督導，但是人類的分禁與什妄，總是會產生試圖左右經濟形式的慾望，以為憑藉手裡的權力和掌握的資源能夠改變它的結構和執行軌跡。

其實，這是螳臂當車。

新能源就是被人為強行催熟的一個最新版鬧劇。在經歷連續多年的熱炒爆炒之後，那麼多真金白銀的投入已經到了需要兌現預期的關鍵節點。新能源會和房地產一樣，出現一個完全無法要蓋的超級穿窿，那就是投入產出比過低的問題。房地產公司值那麼多錢嗎？靜態的看，如果你不要它還錢，賬面上的價值是值那麼多錢的，但一到賬期臨近，你要它還錢了，它卻無法變現給你，一切財富都只是能看不能用的紙面富貴。然後，他們就集體往地上一躺，直接死給你看。

新能源今年的行情，大機率也會和之前的各種茅是一樣的。寧王也許會是房地產裡的萬科，未必會直接躺地上死給你看，但是它的券商研報確實寫的40年後了，這是一個被人為政策強行催熟的行業，本身容量並不支援這麼龐大的空間，可卻被過份擠入了資金和各路投機者，很顯然的後果就是，一日泡沫破滅，會帶來什麼樣的災難。

那麼今年行情會怎麼樣？什麼板塊最火？

我們認為結構化行情以後會成為常態，細分行業的成長股將是超額收益來源，這種局面下操作難度會相對較大。我們判斷今年低位科技題材邏輯堅實調整充分，成為虎年新主線的機率非常大。數字經濟是頂層去年年底的政策，經濟下行的背景下新基建大機率要發力，一方面，數字技術與各產業的結合，也是支撐各傳統產業走向高質量發展，幫助各行業企業提質、降本、增效的有效手段，同時，產業升級的推進，對於保障國家產業安全也能起到良好的支撐作用。新基建很多細分行業全部屬於科技股，畢竟調整兩年了，我們下次給整個數字經濟的龍頭明細，歡迎關注，謝謝！